加重平均評価係数（WARF）とは
加重平均評価要素（WARF）は、ポートフォリオの信用の質を示すために信用格付け会社が使用する指標です。 この測定は、ポートフォリオの保有の信用格付けを単一の格付けに集約します。 WARFは、ほとんどの場合、担保付債務（CDO）に対して計算されます。
加重平均評価係数（WARF）を理解する
CDOの加重平均格付け係数を計算するには、格付け機関はまずCDOの基礎となる各商品の信用格付けを決定する必要があります。 たとえば、フィッチの格付け分類では、この格付けは非常に高い信用品質（AAA）から低品質（CCC）からデフォルト（D）の範囲に及ぶ可能性があります。 この文字評価は数値評価要素に対応し、10年確率のデフォルトに対応しています。 WARFは、これらの数値要因の加重平均を計算することにより決定されます。 加重平均を計算するには、資産の名目残高に格付け係数を掛けてから、これらの値を合計します。 この合計は、ポートフォリオの名目残高の合計で除算されます。
