CVS Health Corporation（CVS）の株式は、売上高634.3億ドルで1株当たり1.89ドルの利益で第2四半期の予想を上回った後、水曜日のプレマーケットで4％以上上昇して3週間ぶりの高値を記録しました。 これらの収益は、2018年11月にヘルスケア大手のAetnaを買収したことにより、前年比で35.2％健全に拡大しました。 同社はまた、2019年度の1株当たり利益（EPS）の見積もりを数セント引き上げ、現在では6.89ドルから7.00ドルを予想しています。
同社の薬局業務は、近年、業界の医薬品価格設定慣行から生じる政治的逆風に打たれ、圧力を受けています。 この問題が2020年の大統領選挙キャンペーン中にさらなる牽引力を獲得し、利益に対する長期的な蓋を維持することは避けられません。 さらに、オバマケアとしても知られるアフォーダブルケア法（ACA）に対する現在の法的課題が、医療従事者を後押しする違憲の発見を引き出す場合、CVSは大きな危険にさらされます。
CVS株は近年悪い成績を収めており、2015年には史上最高を記録し、次のようなスキャンダルを価格設定した後に売られました。 Valeant PharmaceuticalsおよびTuring Pharmaceuticals。 CVS株はその時以来、一連の低い高値と低い安値を発表しており、現在は6年ぶりの安値に近い危険な状態で取引されています。 不吉なことに、Aetna買収のタイミングは悪くなることはありませんでした。ACAは攻撃を受け、政治家は医療費を抑える方法を模索していました。
CVS長期チャート（1995 – 2019）
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1996年の6年間の下落トレンドは、スプリット調整後の5.88ドルで終わり、1999年2月のピークである29.19ドルに新たな高値を付けた強い回復の波に道を譲りました。 2000年の第1四半期に半分に削減され、11月に以前の高値へのラウンドトリップを完了し、上昇しました。 2001年6月にブレイクアウトが失敗し、在庫がテールスピンに投げ込まれ、2003年には10年近くで6年ぶりの安値で底打ちしました。
10年半ばの上昇トレンドは印象的な上昇を記録し、2005年には2001年のレジスタンスをクリアし、2008年の最高値である44.29ドルを上回った。 経済崩壊中は比較的良好な状態を維持し、20年代半ばには4年ぶりの安値に落ちましたが、その後のバウンスは牽引力を得ることができず、2009年のフィボナッチの売り上げリトレースメントレベルである.618で失速しました。 3年後、歴史的な進歩を遂げ、株価は2015年の最高値である113.65ドルにほぼ3倍になりました。
2015年8月のミニフラッシュクラッシュでは、大統領選挙後のサポートが81ドルと定義され、同社の製薬事業に対する政治的悪影響が強調されました。 下落は70年代半ばに落ち着き、その水準を繰り返して2019年2月の内訳に落ち込み、4月には6年ぶりの最低値である51.77ドルに達しました。 在庫は過去4か月間、そのサポートレベルで横向きに研磨しました。
下降トレンドはついに2019年3月に200か月の指数移動平均（EMA）のサポートに達しましたが、月間確率オシレーターは非常に深い販売サイクルの後6月に上昇しました。 この強力な組み合わせは、今後数か月の価格上昇の前兆となりますが、株式は、克服するために大きな購買力を要する膨大な間接費供給に直面しています。 2016年のキャンペーンに続く販売圧力を考えると、2020年の大統領選挙に向かっている可能性は低いようです。
CVS短期チャート（2016 – 2019）
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オンバランスボリューム（OBV）の累積分布指標は、過去数年間の機関投資家および個人株主の着実な流出を裏付けています。 OBVは2019年の第1四半期に7年ぶりの最低値を記録し、今朝の明るい自白の前にそのレベルをテストしました。 バイヤーは今後数週間でようやくコントロールできるようになりますが、2019年の内訳と200ドルのEMAが60ドル近くになると、主要なレジスタンスはほんの数ポイント高くなります。
より現実的な逆さまの目標は、近年の長期移動平均の周りに複数のホイップソーが与えられた場合、65ドルから70ドルの間の2月の埋められていないギャップにあります。 価格帯が正常にマウントされるまでには数年かかる可能性があり、少なくとも今後18か月間はマクロ逆風が議題になります。 それまでの間、打ち負かされた株主は、3.61％の健全な先物配当利回りに落ち着かなければなりません。
ボトムライン
CVS Health株は好調な四半期を経て高値で取引されていますが、4年間の残忍な下降トレンドに続く大量のオーバーヘッド供給に直面しています。
