あらゆる破産の後、会社の投資家、サプライヤー、顧客、および従業員は常に「自分たちはそれが来るのを見たでしょうか？会社が大きなトラブルに陥っていると予測できましたか？見逃した苦痛の兆候がありましたか？」と自問します。
多くの場合、答えはイエスです。 企業で問題が発生していることを示す多くの早期警告サインがあります。 これらの信号に注意することで、損失を防ぐことができます。 会社に問題がある場合、オッズは、財務諸表に危険信号が表示されることです。 同時に、管理活動と運用の変更に注意してください。
チュートリアル：財務諸表
財務諸表の警告サイン
財務諸表から会社の財務状態について多くのことを学ぶことができます。
トラブルの兆候を最初に探す場所は、キャッシュフロー計算書です。 現金の支払いが現金収入を超えると、会社のキャッシュフローはマイナスになります。 一定期間キャッシュフローがマイナスのままである場合、そのキャッシュが不足している可能性があり、請求書やその他の義務をカバーするには不十分であるというシグナルです。 したがって、貸借対照表上の会社のキャッシュポジションの変化に注意してください。 株式投資家や貸し手からの新しい資本がなければ、このような状況にある企業は深刻な財政的問題にすぐに陥ります。
収益性の高い企業は、マイナスのキャッシュフローを抱えており、困themselvesしていることに気付くことがあります。 会社がビジネスを成長させるために現金を費やしてから売掛金を回収するまでに長い遅延があると、キャッシュフローが大幅に伸びることがあります。 買掛金が在庫や売掛金よりも速いペースで増加するにつれて、運転資本も減少し、マイナスになる可能性があります。 いずれにせよ、期間ごとのマイナスの営業キャッシュフローは、会社がトラブルに向かう可能性があるという警告として解釈されるべきです。
金利の返済はキャッシュフローに圧力をかける可能性があり、この圧力は苦しめられた企業にとって悪化する可能性があります。 彼らはローンの債務不履行のリスクが高いため、苦労している企業はお金を借りるために高い金利を支払わなければなりません。 その結果、負債はリターンを縮小する傾向があります。
負債資本比率は、企業の債務不履行リスクを測定するための便利な指標です。 企業の長期および短期債務を株主資本または簿価と比較します。 高債務企業は、低債務企業よりもD / E比率が高い。
重要なポイント
- 企業が困tressしている場合、多くの警告兆候が存在し、そのほとんどは財務諸表に記載されています。負のキャッシュフローの持続期間（現金流出が現金流入を上回っている）は、企業が財政難に陥っていることを示します。自己資本比率は、企業の負債を株主資本と比較し、企業の債務不履行リスクを評価するための良い尺度です。財務諸表の監査は、多くの場合、警告の兆候を明らかにします。従来のビジネスモデルからの逸脱や突然の主要な管理要員の退任は、苦痛の兆候を示すこともあります。
警告サインの監査
通常、会社の四半期および年次レポートの前に掲載されているサードパーティの監査レポートに目を向けることを忘れないでください。 報告書が会社の会計慣行の不一致について言及している場合（収益の計上方法や費用の計上方法など）、または「継続企業として」継続する会社の能力に疑問がある場合は、それを赤旗と見なします。
さらに、監査人の変更の通知を軽視してはいけません。 監査役は、企業の苦痛または不正の最初の兆候が見られるとすぐに飛び出します。 監査人の交代は、監査人と顧客会社との関係の悪化、または会社の会計の信頼性に対する強い不一致や監査人の「健全な手形」の報告に対する不本意など、より根本的な困難を意味する場合もあります。 最近の学術研究では、訴訟のリスクが高まり、企業の財務状態が悪化した場合、監査人の辞任が増えることがわかっているため、注意が必要です。
アメリカのエネルギーおよびコモディティ企業であるエンロンとその監査会社アーサーアンダーソンの没落により、公開企業の監査役として活動する会計事務所を管理するサーベンスオクスリー法の公開企業会計監視委員会（PCAOB）の設立が促されました。
ビジネスおよび管理の警告サイン
財務諸表に記載されている情報は、会社の健康状態を評価するのに役立ちますが、経営上および経営上の苦痛の兆候を無視しないことが重要です。 多くの民間企業は財務諸表を一般に公開していません。 その結果、ビジネス情報だけで幸福度を評価できます。
市場環境の変化に注意してください。 多くの場合、それらは、原因ではないにしても、会社の財政状態の悪化を引き起こす可能性があります。 経済の低迷、強力な競合他社の出現、買い手の習慣の予期せぬ変化などが、企業の収益と収益性に深刻な圧力をかける可能性があります。
これらの問題が効果的に管理されない限り、それらは会社の財産の下降スライドの始まりになり得ます。 会社の顧客、競合他社、市場、サプライヤに注意し、変化する市場動向に常に対応するようにしてください。
戦略の劇的な変化に注意してください。 企業が従来のビジネスモデルから離れると、企業は財政難に陥る可能性があります。 特定のウィジェットのグローバルリーダーとして位置付けられている100年の歴史を持つ企業が、中心となる焦点を変えて、関連のない別の製品を生産しているとします。 このシフトは、社内の問題を示している可能性があります。
企業が突然価格を下げ始めたとき、あなたはその理由を尋ねるべきです。 このような動きが利益やブランドに及ぼす長期的な影響の潜在的な悪影響に関係なく、同社は販売量を増やし、より多くの現金を獲得しようと急いでいることを意味する場合があります。 企業が突然コアビジネス資産の売却を開始したときに目撃された現金の必死の手は、サプライヤーや貸し手がドアを叩いている兆候かもしれません。
苦痛の別の兆候は、製品とサービスの品質の低下です。 当然、破産を防ごうとしている企業にはコスト削減のインセンティブがあり、最初にすべきことの1つは品質です。 見掛け倒しの技量の突然の出現、遅い配達時間、および呼び出しに戻る失敗を探してください。
忘れないように、主要な幹部や取締役の突然の辞任は、悪いニュースを知らせることもできます。 これらの辞任は完全に無害かもしれませんが、綿密な調査が必要です。 関係者が成功したマネージャーまたは強力で独立したディレクターとしての評判を持っている場合、警告ベルは最も大きく鳴らすべきです。
ボトムライン
通常、会社が苦労しているとき、警告サインがあります。 投資家、サプライヤー、顧客、または従業員としてのあなたの最高の防衛線は知らされるべきです。 質問をし、調査を行い、異常な活動に注意してください。
