変動金利とは何ですか？
変動金利（「調整可能」または「変動」金利と呼ばれることもある）は、定期的に変動する基礎となるベンチマーク金利またはインデックスに基づいているため、時間とともに変動するローンまたは証券の金利です。
変動金利の明らかな利点は、基礎となる金利または指数が低下した場合、借り手の利子支払いも減少することです。 逆に、基礎となる指数が上昇すると、利払いが増加します。 変動金利とは異なり、固定金利はその期間にわたって変動しません。
変動金利のクレジットカードは、顧客に知らせることなくレートを変更できます。
変動金利の仕組み
変動金利とは、市場の他の部分や指数とともに上下に動く金利です。 基礎となるベンチマーク金利または変動金利のインデックスは、ローンまたは証券の種類によって異なりますが、多くの場合、ロンドン銀行間提供金利（LIBOR）または連邦資金金利のいずれかに関連付けられています。
住宅ローン、自動車、クレジットカードの変動金利は、国のプライムレートなどのベンチマークレートに基づいている場合があります。 銀行および金融機関は、このベンチマークレートを超えるスプレッドを消費者に請求します。スプレッドは、資産の種類や消費者の信用格付けなどのさまざまな要因によって異なります。 したがって、変動金利は、LIBORプラス200ベーシスポイント（プラス2％）として請求される場合があります。
たとえば、住宅ローンは、固定金利で固定されており、住宅ローン契約の期間中は変更できないか、変動または調整可能な金利で変動し、市場によって定期的に変更されます。 変動金利は、クレジットカード、社債発行、スワップ契約、およびその他の有価証券にも見られます。
重要なポイント
- 変動金利は、市場で定期的に変化する基礎となるベンチマーク金利または指標に基づいているため、時間とともに変動します。変動金利の基礎となるベンチマーク金利または指標は、ローンまたは証券の種類によって異なりますが、頻繁にリンクされますLIBORまたは連邦基金の金利。変動金利は、住宅ローン、クレジットカード、社債、デリバティブ、その他の有価証券またはローンで確認できます。
変動金利のクレジットカード
変動金利のクレジットカードには、プライムレートなどの特定のインデックスに関連付けられた年率（APR）があります。 プライムレートは、連邦準備制度が連邦資金のレートを調整するときに最も一般的に変化し、その結果、関連するクレジットカードのレートが変化します。 変動金利のクレジットカードのレートは、カード所有者への事前の通知なしに変更される場合があります。
クレジットカードに関連付けられた「契約条件」文書では、金利はプライムレートに特定の割合を加えたものとして最も一般的に表され、記載されている割合はクレジットカード所有者の信用度に関連しています。 形式の例は、プライムレートに11.9％を加えたものです。
変動金利ローンおよび住宅ローン
変動金利ローンは、支払いスケジュールを除き、クレジットカードと同様に機能します。 クレジットカードはリボルビングの信用枠と見なされますが、ほとんどのローンは割賦ローンであり、特定の日付までに指定された回数のローンが返済されます。 金利は変動するため、必要な支払いは、レートの変更と完了までに残っている支払いの数に応じて増減します。
住宅ローンの金利が変動している場合、より一般的には調整可能金利住宅ローン（ARM）と呼ばれます。 多くのARMは、ローンの最初の数年間は低固定金利で始まり、その期間が終了した後にのみ調整します。 ARMの一般的な固定金利期間は3年または5年で、それぞれ3/1または5/1 ARMとして表されます。 オンライン計算機を使用して、レート調整可能な住宅ローンの現在の金利の推定値を取得できます。
ほとんどの場合、ARMには、LIBOR、第11地区資金コストインデックス（COFI）、月次財務平均インデックス（MTAインデックス）など、事前に設定されたマージンと主要な住宅ローンインデックスに基づいて調整されるレートがあります。 たとえば、誰かがLIBORに基づいて2％のマージンでARMを取り出し、住宅ローンの金利が調整されたときにLIBORが3％の場合、金利は5％にリセットされます（マージンにインデックスを加えたもの）。
変動利付債および証券
変動金利の債券の場合、ベンチマーク金利はLIBORです。 一部の変動利付債は、5年、10年、または30年の米国債の利回りをベンチマーク金利として使用し、米国債の利回りを上回る一定のスプレッドで設定されたクーポンレートを提供します。
確定利付デリバティブも変動金利を伴うことがあります。 たとえば、金利スワップは、指定された元本金額に基づいて、将来の利払いのストリームを別のストリームと交換する先物契約です。
金利スワップは通常、金利の変動に対するエクスポージャーを軽減または増加させるために、またはスワップなしで可能であったよりもわずかに低い金利を得るために、固定金利と変動金利の交換、またはその逆を伴います。 スワップには、ある種の変動レートを別のタイプに交換することも含まれます。これは、ベーシススワップと呼ばれます。
