不適切な投資とは（不適切）
不適切な投資とは、株式や債券などの投資が投資家の目的と手段を満たさない場合です。 投資 戦略 も不適切な場合があります。 たとえば、ポートフォリオの資産構成が間違っていたり、購入した投資がクライアントが必要とする、または望んでいるものに対して攻撃的または低リスクである可能性があります。
世界のほとんどの地域では、金融の専門家は投資がクライアントに適していることを保証する措置を講じる義務があります。 米国では、これらの規則は金融業界規制当局（FINRA）によって施行されています。 適合性は、受託者責任とは異なります。
不適切な投資の内訳（不適切）
不適切な投資は、市場参加者によって異なります。 露骨な詐欺以外の投資は、本質的に適切または不適切です。 適性は、投資家の状況に依存します。
債券で生活している85歳の未亡人の場合、未亡人のリスク許容度は低いため、オプション、先物、ペニー株などの投機的投資は不適切な場合があります。 彼女は投資口座の資本をリターンとともに使用して生きています。 彼女と彼女の投資顧問は、損失が発生した場合にそれを回収するために彼女の投資期間に残っている最小限の時間があるので、彼女の資本を過度のリスクに置くことを嫌がるでしょう。
一方、20代または30代の人は、より多くのリスクを負うことをいとわないかもしれません。 彼らはまだ働いており、彼らの投資が生き残るためにまだ必要としません。 リスクが大きいと、長期的にはより高い収益が得られる可能性があり、投資期間が長いほど、発生する可能性のある短期的な損失を回収する時間があります。 非常に低リスクの投資は、この投資家には適さない可能性があります。
どの投資が不適切かを判断するとき、年齢だけが要因ではありません。 収入、予想される将来の収入、財務知識、ライフスタイル、および個人的な好みも考慮しなければならない他の要因のいくつかです。 たとえば、安全なプレイを好む人もいれば、リスクを負う人もいます。
睡眠テストは、この点で役立つ単純な概念です。投資家が投資のために眠れない場合、何かが間違っています。 快適になるまでリスクレベルを変更します。 次に、リスクを他の要因と組み合わせて、適切な投資を見つけるか、適切な投資戦略を作成します。
受託者責任
適性と不適性は、受託者責任と同じではありません。 それらは本質的に異なるレベルのクライアントケアであり、受託者責任はより厳格なプロトコルです。 手数料ベースの投資アドバイザーは、クライアントに適した投資および投資戦略を見つけるという受託者責任を負います。 ブローカーのコールセンターで電話をかけることになる可能性のある手数料ベースのブローカーは、通常、クライアントに対して受託者責任を負いませんが、適切な投資を求めます。
