超高速取引とは何ですか？
超高速取引は、コンピューターとアルゴリズムを使用して、市場の変化から数ミリ秒以内に取引を実行することにより、株を取引する方法です。
重要なポイント
- 高周波取引とも呼ばれる超高速取引は、超高速取引を行うコンピュータープログラムを使用して完全にオンラインで行われる非常に競争力のある取引方法です。株価の。 ソフトウェアの支持者は、逆のことをし、取引に関しては有効性を改善すると言います。
超高速取引の仕組み
高頻度取引とも呼ばれる超高速取引は、完全にオンラインで行われる非常に競争力のある取引方法です。 それは証券会社によって促進されますが、伝統的に使用されている人的要素なしで行われます。 これらのコンピュータープログラムは、価格のわずかな不一致に基づいて迅速かつ繰り返し行動できる超高速取引を行い、市場が修正するまでに大きな利益を上げます。
この形式の取引は非常に有益ですが、使用するには膨大な量のリソースが必要です。 それで、それはまたその論争なしではありません。 超高速取引は、株価の変動の厳しさや株価操作への貢献度が高く評価されています。 ソフトウェアの支持者は、逆のことをし、取引に関しては有効性を改善すると言います。
ソフトウェアの背後にある技術の所有権をめぐって訴訟が提起されました。 投資会社は、彼らが別の証券会社に移るときに彼らと一緒にコードを取るというコードを書くために雇った個人を非難しました。
ニュースの超高速取引
2010年、ゴールドマンサックスの元だったセルゲイアレイニコフが銀行の超高速取引アルゴリズムのコードを盗んだ罪で有罪となったとき、超高速取引が脚光を浴びました。 このコードは、同社の2009年の収益の3億ドルを担っていると言われており、450億ドルの総収益を下回っていますが、これらの高頻度の取引を実行するために使用される低いオーバーヘッドを考慮すると、依然として大量です。
最終的に、Aleynikovは、最近雇われたTeza Technologies社に持ち込むつもりで、ゴールドマンサックスから専有情報を盗んだことで有罪判決を受けました。 Teza Technologiesは、ゴールドマン・サックスがヘッジファンド取引プラットフォーム用のアルゴリズムを作成しなければならなかったものの3倍にAleynikovを支払うと報告されました。
最近では、コードの大部分はすでに作成されており、大手証券会社の多くは、超高速取引セクターで競争するための技術を持っています。 これにより、利用できる市場のセクションが小さくなります。 ゴールドマン・サックスが訴訟と闘っていた頃から、この種の取引で利益は減少し始めていました。
2017年、高頻度取引を行う企業からの利益は10億ドルを下回りました。 これは、2000年代半ばの不況の前から取引がその範囲に落ちた初めての例です。 これらの小さな市場の変動を利用しようとする企業が増えているため、利益を得ることができる企業は少なくなっています。
超高速のトップトレーディングカンパニーには、Virtu Financial、Citadel Securities、Two Sigma Securities、Tower Research Capital、Jump Tradingなどがあります。 業界全体が一般に公開されている情報を提供するのはかなり静かですが、人気の本、マイケル・ルイスによる フラッシュ・ボーイズ：ウォール街の反乱 は、ウォール街の参加者のアカウントを介した高速取引の世界について説明しています。 この本は数週間、ニューヨークタイムズのベストセラーリストのナンバー1にさえ達しました。
