1983年、伝説の商品トレーダーであるリチャードデニスとウィリアムエックハルトは、誰にも取引を教えられることを証明するために、亀の実験を行いました。 自分のお金と取引初心者を使って、実験はどのように進んだのでしょうか？
亀の実験
1980年代初頭までに、デニスは圧倒的な成功として取引業界で広く認められました。 彼は5, 000ドル未満の最初の出資を1億ドル以上に変えました。 彼と彼のパートナーであるEckhardtは、彼らの成功について頻繁に議論しました。 デニスは先物市場の取引を誰にでも教えられると信じていましたが、エックハルトはデニスが取引から利益を得ることを可能にする特別な贈り物を持っていたことに反論しました。
この議論を最終的に解決するために、実験はデニスによって設定されました。 デニスは、彼のルールを教えてくれる人々のグループを見つけ、それから彼らに本当のお金で取引させます。 デニスは自分の考えを非常に強く信じていたので、実際にトレーダーに自分のお金を取引に与えるでしょう。 トレーニングは2週間続き、何度も繰り返すことができます。 彼はシンガポールで訪れたカメの養殖場を思い出し、養殖カメと同じくらい迅速かつ効率的にトレーダーを育てることができると決めた後、生徒を「カメ」と呼びました。
カメを見つける
賭けを解決するために、デニスは ウォールストリートジャーナルに 広告を掲載し、商品取引の世界で広く認められたマスターの足元で取引を学ぶために数千人が応募しました。 最初の「タートル」プログラムで参加できるのは14人のトレーダーのみです。 デニスが使用した正確な基準は誰も知りませんが、プロセスには一連の正誤問題が含まれていました。 以下のいくつかをご覧ください。
- 大きな下降トレンドの後に安値で長くなることができるとき、取引で大きなお金が稼がれます。 、すべての取引で2, 500ドルのリスクを負うべきです。開始時には、損失が発生した場合にどこで清算するかを正確に知る必要があります。
レコードの場合、Turtleメソッドによると、1と3は偽です。 2、4、および5が当てはまります。
ルール
カメは、トレンドフォロー戦略を実装する方法を非常に具体的に教えられました。 アイデアは「トレンドはあなたの友人」なので、トレーディングレンジの上方にブレークアウトする先物を購入し、短いダウンサイドのブレークアウトを売るべきです。 実際には、これは、たとえば、エントリー信号として新しい4週間の高値を購入することを意味します。 図1は、典型的な亀取引戦略を示しています。
図1：40日間のブレイクアウトを使用してシルバーを購入すると、1979年11月に非常に収益性の高い取引が行われました
この取引は新しい40日間の最高値で開始されました。 出口信号は20日間の安値を下回りました。 デニスが使用した正確なパラメータは長年にわたって秘密にされていましたが、現在ではさまざまな著作権によって保護されています。 「完全なTurtleTrader：伝説、教訓、結果」（2007年）で、著者Michael Covelが特定のルールに関する洞察を提供しています。
- テレビや新聞のコメンテーターからの情報に頼って取引を決定するのではなく、価格を見てください。売買シグナルのパラメーターを設定する柔軟性があります。 市場ごとに異なるパラメーターをテストして、個人的な観点から最も効果的なものを見つけます。エントリーを計画するときに出口を計画します。 いつ利益を得るか、いつ損失を減らすかを知ってください。 平均の真の範囲を使用してボラティリティを計算し、これを使用してポジションサイズを変更します。 変動の少ない市場で大きなポジションを取り、変動の激しい市場への露出を減らします。 1回の取引でアカウントの2％を超えるリスクを負うことはありません。大きなリターンを得るには、大きなドローダウンに慣れる必要があります。
うまくいきましたか？
元カメラッセルサンズによると、グループとして、デニスが個人的に訓練した2種類のカメは、わずか5年間で1億7500万ドル以上を稼ぎました。 デニスは、初心者が取引を成功させることができることを疑いなく証明していました。 Sandsは、このシステムはまだうまく機能していると主張し、2007年の初めに10, 000ドルから始めて、元の亀のルールに従えば、その年は25, 000ドルで終わると言いました。
デニスの助けがなくても、個人はカメ取引の基本的なルールを自分の取引に適用できます。 一般的なアイデアは、ブレイクアウトを購入し、価格が強化または逆転し始めたときに取引を終了することです。 市場は上昇トレンドと下降トレンドの両方を経験するため、このシステムでは同じ原則に従って短期取引を行う必要があります。 エントリーシグナルにはどんなタイムフレームでも使用できますが、収益性の高い取引を最大化するには、出口シグナルを大幅に短くする必要があります。
しかし、大きな成功にもかかわらず、亀の取引のマイナス面は少なくともプラス面と同じくらい大きいです。 ドローダウンはどんな取引システムでも予想されるはずですが、トレンドフォロー戦略では特に深い傾向があります。 これは、少なくとも部分的には、ほとんどのブレイクアウトが誤った動きである傾向があり、その結果、多くの負け取引が発生するためです。 最終的に、開業医は、時間の40〜50％が正しいことを期待し、大規模なドローダウンの準備ができると言います。
ボトムライン
非トレーダーのグループが大きな利益のために取引することを学んだ方法の物語は、偉大な株式市場の伝説の一つです。 また、特定の実績のある基準に固執することで、トレーダーがより大きなリターンを実現するのに役立つことを学ぶのにも役立ちます。 ただし、この場合、結果はコインをひっくり返すことに近いので、この戦略があなたに合っているかどうかを決めるのはあなた次第です。
