貯蓄/流通ラインは、セキュリティに出入りするお金の流れを決定するために、マークチャイキンによって作成されました。 事前/拒否のラインと混同しないでください。 イニシャルは同じかもしれませんが、これらはユーザーとまったく異なる指標です。 前進/下降ラインは市場の動きに関する洞察を提供し、累積/流通ラインは証券の買い/売り圧力を測定したり、トレンドの強さを確認したりするトレーダーに役立ちます。
ロケーション値を閉じる
累積/分布（A / D）ラインを作成する最初のステップは、近くの場所の値（CLV）を見つけることです。これは、近くの場所を調べ、それを特定の期間（1日、週、または月）の範囲と比較します）。 CLVの値は+1〜-1になります。
- 値が0の場合、価格はレンジの高値と安値の中間でクローズしたことを意味します。値+1は、成約が範囲の高値に等しいことを意味します。値-1は、成約が安値に等しいことを意味します。範囲の。
CLVは次のように計算できます。
。。。 CLV = H-L（C-L）-（H-C）ここで、C =終値H =価格帯の高さL =価格帯の低さ
CLVは対応する期間のボリュームで乗算され、合計がA / Dラインを形成します。 CLVの前身を見るには、オンバランスボリュームに「 On-Balance Volume：The Way To Smart Money」と記載されてい ます。
A / Dラインを使用する利点と欠点
場合によっては、A / Dラインを使用すると、トレーダーに明確な利点を与えることができます。
- 一般的なマネー フローを 監視 する-A / Dラインは、一般的なマネーフローのゲージとして使用できます。 A / Dラインの上昇は、購入圧力が広がりつつあることを示すシグナルです。 反対に、A / Dラインの下向きの動きは売り圧力の増加が足場を固め始めています。 確認 -A / Dラインを使用して、現在の動きの強さ、およびおそらく寿命を確認することもできます。
また、A / Dラインを使用してセキュリティを分析する際に留意すべき欠点がいくつかあります。
- トレーディングギャップ -A / Dラインはトレーディングギャップを考慮しないため、これらのギャップが発生しても、A / Dラインにまったく反映されない場合があります。 したがって、A / Dラインは終値を使用して定式化されるため、株価が上方にギャップしているが中間点付近で閉じる場合、そのギャップは無視されます。 軽微な変更 -ボリュームフローの軽微な変更を検出することが困難な場合があります。 下降トレンドの変化率は遅くなる可能性がありますが、A / Dラインが上昇するまでこれを検出することは不可能ではないにしても困難です。
強気と弱気のシグナル
A / Dラインは強気と弱気の両方の信号を作成します。 これらの信号は、発散と確認に依存しています。
強気のシグナルは、証券の価格が下がっている、または下落傾向にあるが、A / Dラインが上昇傾向にあるときに発生します（図1を参照）。 この乖離は購買圧力の上昇を示しており、これは売り手の力が弱くなっていることを示しています。 通常は、セキュリティの傾向が下から上に変化します。
図1：ゴールドマンサックス（NYSE：GS）のチャートは、現在のA / Dラインが積極的に動いている一方で、在庫が減少傾向を続けていることを明確に示しています。
A / Dラインが下降傾向にある場合、弱気のシグナルが形成されますが、証券の価格は上昇傾向にあります（図2を参照）。 販売圧力は増加し始めており、通常、価格の将来的な下落傾向を示しています。
図2：AT&T（NYSE：ATT）のチャートは、株価が上昇傾向を続けている間にA / Dラインが下降していることを示しています。 分岐は早いですが、探しているのは価格とA / Dラインの分離です。
弱気または強気のシグナルを見つけるには、基になるセキュリティでトレンドを検出できる必要があります。 これが確立されたら、その傾向との相違を探し始めます。 強気であれ弱気であれ、これらの相違を発見するとき、信号が発達するのに1、2週間を許すことが最善です。 弱気のパターンの場合、平坦な信号または鋭い発散に欠ける信号に注意してください。これらは、将来の変化が起こりそうにないことを示すこともできます。
その他の指標
A / Dラインとともに他のインジケータを使用できます。
マネーフローインデックス（MFI）は、14日間を使用して計算されたボリュームウェイトモーメンタムインジケーターです。 このインディケーターは、プラスのマネーフローとマイナスのマネーフローを比較し、現在のトレンドの強さまたは弱さを識別するために証券の価格と比較できるインジケーターを作成します。
MFIのスケールは0〜100です。 このスケールは範囲です：
- 通常、100に近いセキュリティは買われすぎのポジションを示します。 現実には、80前後のMFI値によって買われ過ぎのポジションが通知されます。ゼロに近いセキュリティは売られ過ぎのポジションを通知します。 通常、約20の値は、売られ過ぎとしてポジションを修飾します。
A / Dラインで使用できるもう1つの指標は、相対強度指数（RSI）、運動量振動子です。 RSIは、株式の最近の利益の大きさを取得し、それを株式の最近の損失の大きさと比較することによって計算されます。 RSIの範囲は0〜100です。 MFIと同様に、主に買われ過ぎと売られ過ぎの状態を強調するために使用されます。 RSIは、セキュリティを分析するための別の技術ツールの補完として最適に使用されます。
A / Dラインを単独で使用することは実際に実行可能ですが、MFI、RSI、またはその両方を追加することはさらに有利です。 MFIとRSIは両方とも範囲を提供するので、A / Dラインがスポットライト用に設計されていない極端な条件をスポットライトするために使用できます。
RSIとMFIはどちらも買われ過ぎまたは売られ過ぎのポジションを強調しようとしますが、異なる方法でそれを実行します。
- MFIは、そのお金がプラスかマイナスかに関係なく、証券へのお金の流れを測定します。RSIは、株式の最近の利益の大きさを最近の損失と比較します。
これらの技術ツールはどちらも重複しないため、A / Dラインと組み合わせて実際に使用できます。
動作中のA / Dライン
以下は、ケロッグ社の3か月間のチャートです（NYSE：K）。 これは、上昇トレンドの強さが確かに健全であることを示すA / Dラインの完璧な例です。 トレンドが上昇し続けるにつれて、A / Dはこの上昇トレンドが長寿であることを示しています。 2008年8月11日から株価がわずかに下落した後も、A / Dラインは引き続き力強さを示しました。 その後、株は再び好転し始めました。
図3
次の例は、ファイザー社（NYSE：PFE）です。 この2か月間のチャートでは、A / Dラインは上昇トレンドと下降トレンドの両方を確認しました。 チャートの右側にある株は、2008年8月の早い時期にA / Dラインが信号を送ったことを示しています。
図4
以下は、Apple Inc.（Nasdaq：AAPL）の2か月間のチャートです。 A / Dラインと株価は密接に関係しています。 Appleは下降トレンドにあり、A / Dラインは株式に対する既存の販売圧力を確認しており、株式の下落を余儀なくされています。 A / Dラインは、チャートの最新の日付で下降トレンドを確認しています。
図5
結論
A / Dラインは、セキュリティに対する売買圧力をスポットライトするための効果的なツールです。 また、既存の傾向を確認する素晴らしい方法です。 A / Dラインを単独で使用することは、セキュリティを分析する1つの方法ですが、MFIまたはRSIとともに使用して分析を絞り込むこともできます。 RSIとMFIの両方がA / Dラインでうまく機能するため、それらを一緒に使用すると、買われ過ぎや売られ過ぎの状況をよりよく理解するのに役立ちます。 最終的に、A / Dラインはトレーダーの武器庫での効果的なツールです。
