Trailing EPSとは何ですか？
後続1株当たり利益（EPS）は、前会計年度などの過去の期間に発生した企業の利益です。 ただし、「トレーリング」という用語は、しばしばローリングベースで計算された値を意味します。 つまり、後続EPSは、最新の12か月期間または4つの収益リリースを表す場合があります。 ローリングトレーリングEPSは、最新の収益が計算に追加され、5四半期前の収益が計算から削除されると変更されます。
1株当たり利益の説明
末尾のEPSを理解する
「トレーリング」という説明的な単語は、「過去の年」対現在または将来のEPSを意味します。 ほとんどの記録および引用されたEPS値は末尾です。
末尾のEPSは、計算で以前の4四半期の利益を使用することが多く、予測ではなく実際の数値を使用する利点があります。 ほとんどの価格対収益（P / E）比率は、将来の出来事ではなく実際に起きたことを表すため、末尾のEPSを使用して計算されます。 数字は正確ですが、末尾のEPSは「古いニュース」であり、多くの投資家は現在および予想される将来のEPSの数字も調べます。 将来のEPSの見積もりはアナリストの期待に基づいており、収益予測と呼ばれます。
末尾のEPSにより、傾向分析が可能になります。 アナリストは通常、特定の四半期を注視しながら、異なる四半期を後続ベースで比較します。 たとえば、小売業者の第4四半期（クリスマスとホリデーシーズン）は特に重要です。 アナリストは、主要なファンダメンタルズの第4四半期の前年比の変化を比較するとともに、これらの期間の12か月の結果を比較します。
末尾のEPSは、金融ニュースサイトで広く報告されています。
重要なポイント
- トレーリングEPSは、通常、過去4四半期分の収益のローリング合計を指します。トレンドモデルを以前のEPSの数値に適用し、収益予測を確認します。
後続EPSの成長または減少
成長投資家は、四半期ごとに、特に前年比で収益を増やしている企業に投資しようとしています。 彼らは、後続のEPSまたは年間EPSを分析して、会社がそれを行っているかどうかを確認できます。
成長投資家は、前年の同じ四半期と比較して四半期ごとの収益の増加を見たいと考えています。 彼らはまた、前年度よりも高い年度の収益を見たいと考えています。 さらに、会計年度の結果がまだ報告されていない場合、投資家は後続のEPSを調べて前会計年度と比較することもできます。 後続EPSは理想的には高くなります。
一部の成長投資家も収益予測を検討しており、将来の四半期の予測収益も上昇したいと考えています。
四半期ごとまたは年ごとの増加率の低下は成長の低下を示しており、会社はまだ成長しているが、かつてのペースではないことを示しています。 一部の成長投資家にとって、これはロングポジションから抜け出すための警告サインです。
四半期または年次EPS、または後続EPSが以前の数値と比較して低下している場合、成長はなく、会社は縮小しています。 これは、投資家が求めている成長のタイプではありません。
トレーリングEPSの実世界の例
たとえば、Apple Inc.（AAPL）の歴史的な期間を見てみましょう。
2019年4月30日、Appleは2.46ドルの収益を発表しました
2018年1月29日に、彼らは4.18ドルの収益を発表しました。
2018年11月1日、彼らは2.91ドルの収益を宣言しました。
2018年7月31日の収益は2.34ドルでした。
これらが最新の4四半期であれば、これらの数値を使用して、11.89ドルの末尾EPSが生成されます。
次の収益リリースが発表されると、上から最も古い期間が削除されます。 たとえば、Appleが2019年7月31日に収益をリリースした場合、2018年7月31日からの収益は計算から除外され、新しい数値に置き換えられます。
