リスクシフトとは
リスクシフトとは、リスクを他の当事者に移転することです。 リスクのシフトには多くの意味があり、最も一般的なのは、金融危機に直面している企業または金融機関が過度のリスクを負う傾向です。 この高リスクの行動は、通常、追加のダウンサイドリスクにほとんど直面しないが、大きな追加リターンを獲得する可能性のある株式所有者に高い報酬を生み出す目的で行われ、株主から負債保有者にリスクをシフトする効果があります。
企業が従業員への確定給付制度の提供から確定拠出制度の提供に変更した場合にも、リスクのシフトが発生します。 この場合、年金に関連するリスクは会社から従業員に移行しました。
重要なポイント
- リスクシフトは、ある当事者から別の当事者にリスクまたは負債を移転しますリスクシフトは、特定の当事者が手数料のために他の当事者のリスクを引き受ける意思がある金融世界では一般的です保険は、例えば、保険契約者からの損失のリスクを移転します保険会社に。
リスクシフトの説明
株主資本が減少するにつれて、企業の債務者の利害関係が増加するため、多額の債務を抱える問題を抱えた企業のリスクシフトが発生します。 したがって、会社がより多くのリスクを負う場合、潜在的な追加利益が株主に発生しますが、下振れリスクは債務者に落ちます。つまり、リスクは前者から後者にシフトしました。
経営者は被った損失に対して責任を負わないため、潜在的または実際の苦痛にある金融機関は、しばしばリスクの高い貸付に従事します。
リスクシフトの例
2011年10月の研究論文で、国際通貨基金は、リスクをシフトする典型的な例として、大規模なサブプライムのオリジネーターであるNew Century Financialを挙げています。 IMFの論文は、2004年に連邦準備制度が金融政策を引き締めた結果、投資のために保有していた新世紀の大規模な貸付ポートフォリオに「悪影響」が生じたと指摘しています。 ニューセンチュリーはこのショックに対応するために、標準ローンよりもリスクが高く、不動産価格に敏感な「利息のみ」のローンの大規模な行商に頼った。
このリスクシフト行動は、他のサブプライム住宅ローンのオリジネーターのビジネス慣行でも明らかであり、2000年代の最初の10年間に米国の住宅バブルを刺激し、その後の崩壊は1930年代以来の最も重大な世界的な銀行危機と景気後退を引き起こしました。
リスクシフトの代替案
リスク管理は、苦しめられた企業や機関によるリスクシフトよりも望ましい場合があります。 リスク管理戦略は、リスクシフトの「ライトアウト」アプローチをとるのではなく、リスクとリターンのバランスをとることに重点を置いて、金融債務を満たすのに十分なキャッシュフローを生成します。 大不況以降、企業はリスク管理に対するより慎重なアプローチを奨励するために、より厳しい規制に直面しています。
