取引は銀行収益に先立ち遅くなる

主な動き

バンクオブアメリカメリルリンチの重要なアナリストは、737 Maxを空に戻すにはソフトウェアの更新以上のものが必要だという期待が高まっているため、今日、ボーイング社（BA）を格下げしました。 このニュースにより、株価は本日5％下落しました。

私は、ボーイング株が3月のギャップの底に等しい抵抗レベルに達したという事実によって、損失が悪化したと主張します。 いわゆる「死んだ猫の跳ね返り」とは、マイナスのギャップとそれに続く抵抗への短い回復、そして転倒です。

トレーダーが死んだ猫の跳ね返りとしてムーブメントを呼び出すと、それは自己実現的な予言になります。 ほとんどの大規模トレーダーは、ダウンサイドギャップがレジスタンスレベルを生み出すことが多いことを知っているため、ギャップの底に戻った後の別のクラッシュのリスクは非常に高いと想定しています。 したがって、「バウンス」と一致するネガティブなニュースは、トラブルの兆候ですでに販売を開始しているトレーダーに大きな反応をもたらす可能性があります。

残念ながら、ボーイングの損失はダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）に大きな影響を及ぼします。 チャートアドバイザーの以前の問題で説明したように、DJIAは株価によって重み付けされているため、価値のあることとは関係がないため、貧弱なインデックスです。 ボーイングが悪い日を迎えた場合、DJIAは最も高価な株式であり、DJIAインデックスの約11％を占めるため、DJIAに大きな影響を与えます。

とはいえ、DJIAの問題にもかかわらず、個人投資家の間で非常に広く注目されているので、それはまだ重要だと思います。 米国のすべての株式のほぼ半数は個人投資家が所有しており、それらの大部分がDJIAにしか精通していない場合、パフォーマンスの低下はこの重要な集団の投資家心理に影響を与える可能性があります。

ボーイングの格下げにより引き起こされたある悪い日は弱気相場を作るつもりはありませんが、ボーイングがより深刻な衰退に突入した場合、それは数週間または数ヶ月の間DJIAを引きずる可能性があります。 それが起こると、投資家のセンチメントが影響を受け、余分なボラティリティのリスクが高まります。

S&P 500

ボーイングもS&P 500に含まれていますが、そのインデックスは加重値であるため、ボーイングはインデックスの値の0.85％にすぎません。 これは、S&P 500が大型株の全体的なパフォーマンスをより正確に反映していることを意味します。

S&P 500は4月1日にブレークアウトして以来、ゆっくりと上昇し続けています。これは通常の動作です。 歴史的に、強気トレンドの拡大には、日々の取引範囲の比例的な低下が伴います。 次のグラフを見るとわかるように、3月26日にインデックスが頭と肩の逆ブレイクアウトを再テストして以来、平均真の範囲（ATR）インジケーターは低下しています。

ボラティリティの低下は肯定的な兆候ですが、S&P 500は上昇するウェッジパターン内で強化を続けており、短期的には抵抗として機能する可能性があります。 JPMorgan Chase&Co.（JPM）とWells Fargo&Company（WFC）の大手銀行が今週金曜日にレポートを開始し、投資家が収益の様子を見るのを待つ間、投資家が一時停止するのを見て驚かないでしょう。

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リスク指標– Brexitとポンド

先月の利回り曲線の反転以来、主要な市場リスク指標は穏やかなままでした。 これは、弱さの兆候がないということではありませんが、投資家が近い将来に大きな調整で価格設定をしているようには見えないことを示しています。

Brexitが引き続き最も重大な潜在リスクであるため、英国ポンド（GBP）の弱さの兆候を監視しています。 次のグラフに示すように、GBPはユーロ（EUR）に対して常に安定しています。 トレーダーがBrexit交渉の2つの面（英国とEUの間、および議会のライバル派within内の他の面）について心配している場合、GBPが弱まるにつれてEUR / GBP為替レートが上昇するのを見ていたはずです。

今週は、為替相場の上昇の兆候がないかどうか、この為替レートを見ていきます。 このような価格動向は、GBPの弱体化と、最悪の場合のBrexitシナリオを回避できるという懐疑論の高まりを示しています。 英国の首相であるテレサ・メイは、EUの指導者と水曜日に議論される可能性のある妥協的なブレグジット計画について、英国の労働党ジェレミー・コービンの長と交渉している。 市場がいずれかの交渉の進展を好まない場合は、EUR / GBP為替レートに早期に反映されるはずです。

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ボトムライン–収益の前に横ばいになる可能性が高い株式

収益の季節は非常に近づいているため、トレーダーは今日の遅い市場について過度に心配するべきではありません。 Brexitについてのある種の予想外の悪いニュースを除けば、S&P 500のウェッジパターン内で価格が固まり、投資家が銀行レポートが金曜日と次の月曜日に始まるのを待つため、株価は横ばいまたはわずかにマイナスのままになると思います。