ほぼ4週間前、世界が終わりつつあるようでした。 どこでも「弱気市場」という言葉を目にすることなく、ウェブサイトを開いたり、見出しを通り抜けることはできませんでした。 人々は、「あなたはまだ強気ですか？」 「あなたは相変わらず強気だと思います。」 私の通常の反応は、誰もが明らかにそうではないときに強気になるのは難しいが、私は自分のデータを使わなければならなかったということでした。 そして、データは強気と言われています-これは合格します。
もし私がひどい診断を下す医者だったら、私が正しいことを喜ばないでしょう。 しかし、私はそうではなく、市場の迅速な回復を予見していました。 だから、私はあなたに言うことができます、それは私が正しいことを喜んでいます。 2018年12月24日以来、4つの主要な指数は1か月も経たないうちに大幅に上昇し、さらに高騰しました。
ファクトセット
この新しい2019年で、最も罰に耐えるセクターが非常に回復力があることは、私を驚かせません。 エネルギーは12月24日以来18％以上回復しました。消費者の裁量で成長株が散らばっており、17.1％増加しました。 実際、11セクター中8セクターが4週間以内に10％以上増加しました。
遅れは（パフォーマンスを「遅れ」と呼ぶことができる場合）、防御的なセクターでした。 不動産は わずか 9.3％、ステープルは7.5％、公共施設は3.1％上昇しました。 何週間も書いて、赤だけのチャートを挿入した後、緑になっているのは歓迎すべき変化です。
ファクトセット
はい、私はまだ強気です。 今では、行われた損害を最小限に抑えることはできません。 私たち全員が目撃したスライドの膨大なスケールは、巨大で恐ろしいものでした。 ここで私たちが言ってきたように、私たちは取引所資金（ETF）が混乱を引き起こしたことをかなり確信しています。 これについて20ページ以上の調査を完了しましたが、30秒バージョンは次のとおりです。
急速な回復が見られるという事実は私を驚かせるわけでもありませんし、成長の名が買われることもありません。 過去の成長チャンピオンが再び20の購入リストのトップに上昇するのを見ています。そして、ラッセル2000が上記の他のどのインデックスよりも早く回復しているのかを見てください。 これは励みになる兆候です。 異常な売りシグナルの低下が、ゆっくりと着実な買いシグナルに置き換わり、防衛からより多くの成長名へと回転します-ボラティリティの大きな低下を伴いますが-良い兆候です。 さらに、MAP-IT比率が着実に上昇していることを確認すると、素晴らしい兆候が得られます。
www.mapsignals.com
過去数週間のエッセイで、私は落ち込んだ比率の持続期間の後に何を期待するかについての研究を提供しました。 売られ過ぎの状態の後に何を期待するかについても検討しました。 両方とも、短期および中長期的には非常に強気でした。 今週、私は「旅行」に旅行することにしました。
5, 500株のうち、平均1, 400株が価格に大きな影響を与えることなく機関取引を吸収できることがわかります。 異常な量とボラティリティのスキャンにフラグを立てる株は、潜在的な異常な機関取引を示しています。 毎日、モデルを実行すると、このタイプの異常な取引のためにモデルを「トリップ」する平均約500株を取得します。 これらの500から、約100の異常な買いまたは売り（高値または中間安値を下回っている株式）を取得します。毎日平均61の買いと46の売りがあります。
www.mapsignals.com
過去のデータを見ると、何が期待できるかについての重要な洞察が得られました。 これまでのところ、これらの洞察は注目されてきました。 だから、私は怪物の旅行日後に何が起こるかを知りたかった。 私たちのモデルを見て、ある日、1, 000株以上の株が異常な組織活動のためにモデルをつまずくのを見るとき、私は注意する必要があります。 これは、当社の取引可能なユニバースの70％以上が平均以上のボリュームとボラティリティで取引されていることを意味します。 私たちは今、そのような状況が市場での大きな 上昇 日に時々起こることを知っていますが、それらは通常市場での大きな 下降 日に一致します。 それで、それらが起こった後、私たちは何を期待すべきですか？
今週、私は調べるために研究をしました。 2011年からデータを調べて、異常な活動を示す1, 000以上の株が見つかった日を引き出しました-それは70％以上です。 次に、4つの主要な米国のインデックスについて、1〜12か月先送りを計算しました。 見てみよう：
2011年から今日まで、64のインスタンスがあり、1, 400の機関投資家向け株式の70％以上が同じ日に異常な活動を報告しました。 これらの64回の平均は1日あたり1, 133であり、これは異常な活動を示す宇宙の81％に近い値です。 以下に示すように、フォワードリターンプロファイルは非常にポジティブでした。 たとえば、S&P 500の3か月先のリターンは、+ 2.7％のチューニングに対して75％（64のうち48）の正の値でした。 右側では、すべての期間の平均で、利益は+ 4.3％、時間の68.5％でした。 Russell 2000はわずかに強い結果を示しました。
www.mapsignals.com
公平を期すために、2018年を含むデータを提示したかったのです。2018年の終わりには、年末の巨大な売りにより、リターンが大幅に低下します。 それでも、10分の7は悪くない。 2018年を削除し、2017年末までに2011年を調査すると、はるかに強気な状況になります。 S&P 500は3か月後に100％ポジティブで、平均リターンは+ 6.5％でした！ S&Pの12か月間の平均収益率は+ 14.9％でしたが、ラッセルの12か月間の平均収益率は+ 16.3％でした。
www.mapsignals.com
繰り返しますが、どのように見えても、このウォッシュアウト後の期間のデータは強気です。 物事が毛むくじゃらになり、不確実性がキリンの耳と同じくらい高いとき、悲観主義が君臨します。 それがデータを掘り下げるときです。 誰もがバンカーを準備しているにもかかわらず、データは「強気になりなさい」と言った。 データはさらに強気になりました。 だから、誰かが私に「これまでと同じくらい強気だと思う」と言ったら、データがそうでないと言うまで、「はい、私は」と言います。
ボトムライン
米国株式については引き続き強気です。 年初来の株価の上昇は非常に建設的だと考えています。 成長株が取引量の増加に伴い増加するため、収益シーズンは全体的な予想を上回る可能性があると考えています。
