ボラティリティのある時期の避難所とみなされる消費者向けステープルの在庫は、過去2年間で複雑なパフォーマンスを示しました。 このセクターの一部の大手企業は2018年にヒットし、一部の投資家は後退しました。 しかし、かなりの経済的懸念にもかかわらず、2019年はこのセクターにとってより良いものでした。
いくつかの要因により、投資家は最近、このセクターから資金を引き出しています。 原油価格の上昇は物流コストの増加につながっていますが、この分野の企業はこれらのコストを消費者に転嫁することをためらっており、そのためコストの一部を吸収しています。 インフレが高まっています。 連邦準備制度は金利を引き上げており、その結果、消費者の財布の紐が引き締められています。 紛争の一部である国への企業の輸出が影響を受けているため、トランプ大統領の貿易戦争は消費者向けステープル部門にも重くのしかかっています。
しかし、2018年の混成から弱体化した後、投資家は2019年に選択的に戻ってきました。S&P 500消費者向けステープル部門は、2019年11月12日現在で22％増加しています。
この分野にはいくつかの受賞者がいます。 ここに、最近残りを上回ったか、カムバックの準備ができている4つの消費者向けステープルがあります。 このリストには、時価総額が10億ドル以上の企業のみが含まれ、S&P 500インデックスにリストされています。 すべての数値は、2019年11月12日現在のものです。
重要なポイント
- コモディティ価格の上昇、金利の上昇、そして現在進行中の貿易戦争はすべて、消費者向けステープル株に圧力をかける役割を果たしました。これらの課題にもかかわらず、いくつかの名前は、いくつかの主要なプレーヤーを含む下降トレンドに耐えることができました。マコーミックやコストコなどの大手企業は、ジャガイモ製品メーカーのラムウェストンと同様、投資家にいくつかの選択肢を提供しています。
1.マコーミックアンドカンパニー（MKC）
時価総額：212億2000万ドル
YTD価格の上昇：15％
2.ラムウェストンホールディングスインク（LW）
時価総額：115億3000万ドル
YTD価格の上昇：9％
3. Church&Dwight Co.（CHD）
時価総額：165億8000万ドル
値上げ：2.7％
4.コストコ（COST）
時価総額：1, 335億ドル
値上げ：47.68％
マコーミック&カンパニー
ボルチモアに本社を置くMcCormick&Co.は、消費者と産業顧客にスパイスと調味料を販売する130年の歴史を持つ会社です。 同社は、2018年中に2桁の売上増を報告し、過去のアナリストの収益予測を打ち出しました。提供製品のポートフォリオを拡大するため、マコーミックはレキットベンキーザーからRB Foodsを42億ドルで買収しました。 投資家は当初投資に懐疑的な見方をしていましたが、今年、同社のCEOは、売上高の増加をフランクのレッドホットソースとフレンチのマスタードの2つの製品であるRB Foodsブランドの売上増加に起因しました。
マコーミックはまた、米国外での存在感を強化しています。 中国は同社にとってますます重要な市場となり、中国最大のeコマースサイトの1つであるTmallにオンラインストアフロントを開設しました。 また、インドに1億5000万ドルを投資し、ホットソースやマスタードなどの西洋製品をインドの消費者に紹介していると報告されています。
22％
継続的な経済的課題にもかかわらず、S&P 500の消費者用ステープル部門が年初来増加している量。
ラムウェストンホールディングス
ラムウェストンホールディングスは、フライドポテトなどのジャガイモ関連製品の世界最大の生産者です。 2016年にConagra Brands Inc.（CAG）からスピンアウトされました。2018年には、売上と収益が堅調に推移したことが報告されました。期間限定商品またはLTOは、国際市場でこれらの数を増やす上で重要な役割を果たしました。 LTO中、ラムウェストンは、限られた時間枠でのみ特別価格で利用できる特定の製品を生産します。 同社のCFOであるRobb McNutt氏によると、期間限定商品が世界の販売量の半分以上を占めています。
ラムウェストンは、2018年に2億5, 000万ドル相当の株式を買い戻す株式買戻しプログラムを開始しました。また、同社は、オーストラリア企業のマーベルパッカーズを買収すると発表しました。
2019年、ラム・ウェストンは干ばつのような条件のために、ヨーロッパのジャガイモの収穫にとってより困難な年に直面しました。 その結果、ジャガイモの先物は上昇傾向にあり、同社は2020年度上半期まで原材料の価格が上昇すると予想しています。
チャーチアンドドワイト
Church&Dwight Co.は、ニュージャージー州に本社を置く家庭用品および消費財メーカーです。 重曹からコンドーム、洗浄剤まで、幅広い製品が傘下にあります。 同社は既存の製品ラインから利益を上げ続けていますが、最近、収益を高めるために2つの新しい既存のドライバー、有機製品の販売と国際市場が出現しました。
同社のCEOであるマシュー・ファレルは、国際市場を会社にとって「明るい場所」と呼び、カナダとメキシコをビジネスの強力な場所として言及しました。 最近、同社は2019年第3四半期の収益を報告しましたが、これは予想を上回り、予測を逃した売上高を下回り、株価を下げました。 株式は今年、緩やかな範囲でシーソーイングされており、年初からわずかな上昇を記録しているが、今後数ヶ月で回復する態勢を整える可能性がある。
コストコホールディング
Costcoは、顧客に大幅な製品割引を提供するメンバーシップウェアハウスのチェーンを運営する小売のパイオニアです。 2018年を通じて堅調な売上高を報告し、前年比9.7％増の1, 384億ドルの年間収益を報告しました。 昨年は減速しましたが、コストコの店舗の会員数は今年かなり安定しています。 コストコの主に物理的な店舗事業に対する脅威として挙げられている電子商取引は、昨年の店舗の年間売上全体の約4％を占めました。
Costcoの収益のプラスの打撃は、逆風に直面していないという意味ではありません。 ワシントンに拠点を置く同社は、2019年の第1四半期の収益予測を逃し、売上総利益率が低下しました。 顧客は魅力的な一括取引のためにコストコにアクセスし、その結果、収益が増加します。 しかし、コストコは他の消費者向けステープル部門を悩ませている同じ経済的逆風に悩まされているため、これらのマージンは最近減少しています。
