多くのトレーダーは、リスクを完全に理解せずに安価なオプションを購入するという間違いを犯します。 安価なオプションは「安価」と定義することができます–絶対価格は低いです–しかし、実際の価値はしばしば無視されます。
これらのトレーダーは、安価なオプションと低価格のオプションを混同しています。 低価格オプションとは、オプションの価値がファンダメンタルズに比べて低価格で取引されているため、過小評価されているとみなされるものであり、描写されている原株の実質価値と同義ではありません。
安いオプションへの投資は、安い株への投資と同じではありません。 前者はより多くのリスクを伴う傾向があります。
貪欲因子
Gordon Geckoが映画「ウォールストリート」で有名に言ったように、「より良い言葉がないので、欲は良いです。」欲は利益の大きな動機となります。 しかし、安価なオプションになると、欲は経験豊富なトレーダーでさえも賢明でないリスクを取るように誘惑する可能性があります。 結局のところ、誰が最小限の投資で大きな利益を好まないのでしょうか？
短い有効期限と組み合わされたアウトオブザマネーオプションは、良い投資のように 見えます 。 通常、初期コストは低く、オプションが満たされた場合に可能な利益が大きくなります。 ただし、安価なオプションで取引する前に、これらの10のよくある間違いに注意してください。
安いオプションを取引する際の最大の間違い
1.インプライドボラティリティとヒストリカルボラティリティのパラメータを無視または理解しないと、大きな損失につながる可能性があります。オプショントレーダーは、インプライドボラティリティを使用して、オプションが高価か安いかを判断します。 将来のボラティリティ（取引範囲の可能性が高い）は、データポイントを使用して示されます。
高いインプライドボラティリティは通常、弱気市場を意味します。 市場に恐怖がある場合、リスクが認識されると価格が高くなることがあります。 これは、高価なオプションと相関しています。 低いインプライドボラティリティは、しばしば強気市場と相関しています。
チャートにプロットできる過去のボラティリティも、現在計算されているインプライドボラティリティ測定値と比較するために綿密に調査する必要があります。
2. オプション取引に関連するオッズと確率を無視することは、損失のレシピになる可能性があります 。市場は、基礎となる株式の履歴によって表示される傾向に従って常に機能するとは限りません。 安価なオプションを購入することで資本を活用することは、予想される株式の大きな動きによる損失を軽減するのに役立つという信念は、オッズと確率のルールに従わないトレーダーによって確実に過大評価される可能性があります。 そのようなアプローチは、最終的に、大きな損失を引き起こす可能性があります。
オッズは、イベントが発生する可能性または発生しない可能性を単に示しています。 一方、確率は、イベントまたは結果が発生する可能性または発生しない可能性に基づく比率です。
投資家は、安価なオプションはしばしば理由により安価であることを覚えておく必要があります。 オプションは、基礎となる株式の潜在的可能性の統計的予想に従って価格設定されます。 したがって、このオプションストライク価格外での取引は、時間枠に基づいており、慎重に検討する必要があります。
3. 有効期限の本質的な価値を無視して安価なオプションのデルタを無視することは賢明な動きではありません 。デルタは、原資産の価格の変化をデリバティブの価格の対応する変化と比較する比率を指します。 デルタが1.00に近い場合、呼び出しオプションが適切です。 デルタが負の1.00に近い場合、プットオプションはプレイです。 基礎となる株に沿っている（同様の動作をしている）ため、より高いデルタオプションを選択する方が日和見的です。 これは、在庫が動き始めると、価値がより速く上昇する可能性があることを意味します。
4. 適切な時間枠または有効期限を 選択しない ことが問題になる可能性があります。時間枠が長いオプションは、時間枠が短いオプションよりもコストが高くなります。予想される方向。 安い前月契約の魅力は、時には魅力的ですが、同時に、株式の動きが購入したオプションの期待に合わない場合、悲惨なものになる可能性があります。 別の考慮事項は、一部のオプショントレーダーにとって、在庫移動が一連の浮き沈み、連結期間などを経て長期にわたって在庫移動を心理的に処理することも難しいことです。それに応じて変更するオプション。
5。 センチメント分析（もう1つの見落とされた領域）は、株式の現在の傾向が続くかどうかを判断するのに役立ちます 。
6. 在庫の動きに関して当て推量に頼ることは間違いです。オプションを購入する際に、在庫が上昇するか、下降するか、横向きになるかは、基礎となる在庫分析とテクニカルインジケーターを無視することは大きな判断の誤りです。 簡単な利益は通常、市場によって説明されています。 そのため、テクニカル指標を使用し、基礎となる株式を分析する必要があります。そのため、オプション取引のタイミングは状況に適しています。
7. 見落とされることが多い別の領域は、オプションの外的価値と内的価値です。内在的価値ではなく外的価値は、オプション契約のコストの真の決定要因です。 オプションの有効期限が近づくと、外部値は減少し、最終的にゼロになります。
8。 手数料は手に負えない可能性があります。ブローカーは、安価なオプションを購入したいクライアントを持つことに熱心です。購入する安いオプションが多いほど、ブローカーが行う手数料が多くなります。
9.保護的なストップロスを使用しないことは、資本の保存に有害です。安いオプションのトレーダーの多くは、この施設を放棄し、代わりに、成果が出るか、ゼロになるまで放すまでオプションを保持することを好みます。 通常、このタイプのパターンは、怠inessやリスクに対する深刻な恐怖に関連しています。この考え方では、トレーダーは安いオプションはもちろん、オプションを取引するべきではありません。
このアプローチをとるトレーダーは、積極的な取引を避け、代わりに、市場が満了時に取引から除外することにより、彼らの意思決定を一貫して行えるようにします。 この行動パターンは、損失の増加という下向きのスパイラルにつながることがよくあります。トレーダーは、電話の呼び出しを避け、未読のステートメントを破棄することで無視しようとします。 このすべては明らかに、取引オプションに関する非常に有害な視点に相当します。
10。 健全な戦略は、初心者のオプショントレーダーによって見落とされることがよくあります：新しいオプショントレーダーは、十分な理解なしに空のパイの利益を目指しているため、知識と洞察の欠如のために、スペクトルの間違った側面で取引を開始する傾向があります取引の現実の。
11。 安価なアウトオブザマネーオプションの魅力に屈するのは本当に簡単です。しかし、安いように見えることは必ずしも大したことではありません。 お金のオプションを買うことは有益な戦略になりますが、お金を稼ぐ確率は、単純に原資産を買う、お金を買う、またはお金に近いオプションなど、他の戦略と比較して評価する必要があります。
ボトムライン
初心者と経験豊富なオプションの両方のトレーダーは、安価なオプションで取引するときに費用のかかる間違いを犯す可能性があります。 安価なオプションが過小評価または低価格のオプションと同じ価値を提供すると想定しないでください。 すべてのオプションのうち、安価なオプションは、オプションが安価であるほど、お金の有効期限が切れる可能性が低くなるため、100％の損失という最大のリスクがあります。 安価なオプションにリスクを冒す前に、調査を行い、必要のない場所に過剰な支払いをしないようにしてください。 有利なスタートを切るには、Investopediaのベストオプションブローカーのリストをご覧ください。これにより、より確実にお金を投資できます。
