スマートベータは、資産と人口の両方の観点から、上場投資信託（ETF）の全体像のかなりの部分を占めています。 2018年、スマートベータETF資産が再び記録を突破し、現在、米国で取引されているこのような製品は1, 000を超えています。米国上場取引所製品（ETP）の総宇宙は2, 200を超えています。米国ETF市場の
ETF業界はますます競争が激しくなっていますが、投資家はスマートベータの立ち上げに関してより多くではなくより多くを期待すべきです。 実際、米国で取引されている既存の基本的に加重された何百ものファンドは、3、5年前のものではありません。 スマートベータスペースが急速に拡大しているため、投資家はこれらのETFを評価する際に特定の特性に注目する必要があります。
「最高の戦略的ベータ基金は安価で透明性が高く、関心のある要素を効果的に捕捉し、大規模なセクターや国の集中などの不必要な売上高とリスクを軽減するための措置を講じます。」戦略研究、北米、モーニングスター。
スマートベータ料金
大まかに言って、スマートベータETFは、キャップウェイトの同等のものよりも高い費用率を実現しています。 米国に上場しているほとんどのスマートベータETFの年会費は年間0.4％を超えており、100を超える規模のそのようなファンドでさえ、約4分の3パーセントを超えて最大約0.33％の手数料があります。
「戦略的ベータファンドは従来のインデックスファンドよりも多く請求する傾向がありますが、投資家は高額のプレミアムを支払うべきではありません」とブライアンは2017年12月のブログ投稿で書いています。 「これらは、S&P 500トラッカーよりも人間の介入を必要としないルールベースの戦略です。 幸いなことに、多くの戦略的ベータファンドは0.30％未満の請求であり、最低コストのインデックスファンドと競合しています。」
投資家にとって幸いなことに、キャップウェイトのスペースで非常に一般的に行われていた手数料は、スマートベータへの道を歩んできました。 2017年、発行者はスマートベータETFの手数料を削減するか、このカテゴリの新しい低コストオプションを市場に投入しました。 たとえば、昨年11月、JPモルガンアセットマネジメントは、成長、価値、配当ファンドを含むいくつかの新しいスマートベータETFを導入しました。すべての手数料は年間わずか0.12％です。
多要素の利点
広く知られているように、多要素ETFはより広範なスマートベータスペースの成長部分です。 より多くのアドバイザーと投資家が個々の投資要因のタイミングを把握するのが難しいため、その成長のための滑走路があります。
たとえば、2017年には成長と勢いが続き、バリュー株は遅れをとっています。 そのため、多くの市場オブザーバーは2018年に価値が回復すると賭けた。しかし、それは成長と勢いが損なわれることを意味しない。 JPMorgan Diversified Return US Equity ETF（JPUS）などのETFは、1つの傘の下でいくつかの要因を強調しており、投資家が要因のステージ全体で多様性を維持しながら、要因でパフォーマンスを追い求めないようにします。
「すべての戦略的ベータファンドに投資する価値があるわけではありませんが、透明性、賢明なポートフォリオ構築、および合理的な手数料を提供するファンドはモーニングスター氏です。 「最高の戦略でさえ、常に機能するとは限りません。 因子戦略全体にわたる多様化は、リスクを軽減し、長期にわたってそれらに固執しやすくするのに役立ち、成功の確率を向上させるはずです。」
