企業が予想を下回る収益を報告すると、株式は急降下します。 しかし、収益予測を見逃した場合、先行きのガイダンスが弱くなると、株価が押しつぶされる可能性があり、これが今シーズンの出来事のようです。 ウォールストリートジャーナルによると、CEOや他の幹部が今後の四半期の暗い見通しを提供しているため、利益を逃している企業の株は通常よりも減少しています。
大敗者には、3M Co.（MMM）、Sirius XM Holdings Inc.（SIRI）、Intuitive Surgical Inc.（ISRG）、Bank of New York Mellon Corp.（BK）、Walgreens Boots Alliance Inc.（WBA）などがあります。 、United Parcel Service Inc.（UPS）およびProto Labs Inc.（PRLB）。 先週の金曜日の時点で、45％以上の企業が収益を報告しています。
不足している利益に対する7株の罰
（会社、株価の変化率）
- 3M、-12.9％;シリウスXMホールディングス-7.2％;直感的外科手術-7％;バンクオブニューヨークメロン-10％;ウォルグリーンブーツアライアンス-13％;ユナイテッドパーセルサービス-8.1％;プロトラボ、 -5％。
投資家にとっての意味
先週の水曜日の時点で、現在の収益シーズンで収益予測を逃した企業は、収益レポートの前の2日間とレポート後の2日間で平均3.2％のシェア低下を経験しています。 WSJが報告したFactSetのデータによると、過去5年間の平均はわずか2.5％でした。
すでに第1四半期の収益を報告した企業の中で、バンクオブアメリカメリルリンチのアナリストは、「より良い」または「より強い」対「より悪い」または「弱い」の言及が最初の以来最低レベルで追跡されていることをそれらのレポートで発見しました弱いガイダンスは、収益がアナリストの予測を欠いている企業の株価の下落に追加されています。
木曜日に収益を報告した3Mは、第1四半期の調整後利益が1株あたり2.23ドルに低下し、アナリストの1株あたり平均2.48ドルを0.25ドル下回るため、株式は13％近く下落した。 また、ブルームバーグによると、同社は最近の業績不振により2, 000人の雇用を削減し、2019年の調整後利益の予測を10.45ドルから10.90ドルの間の以前の予測から1株当たり9.75ドル以下に削減すると発表した。
Bank of New York Mellonは、1株あたり0.94ドルの利益を報告しました。アナリストの推定1株あたり0.96ドルを0.02ドル下回っています。 フォワードガイダンスについて、CNBCはCEOのチャーリーシャーフが次のように述べていると報告しました。「イールドカーブの現在の予想は、今後数四半期の収益成長にマイナスの影響を与える可能性がありますが、費用は厳しく抑えられます」バンクオブニューヨークメロンの株式は下落しましたニュースの10％。
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一部の企業は苦労しているように見えますが、S&P 500企業の78％が先週火曜日の時点で、推定EPSを上回る実際の1株当たり利益（EPS）を報告していることに注意することが重要です。 FactSetによると、これは5年間の平均である72％を6ポイント上回っています。 さらに、EPSの推定値を5.7％破り、5年平均の4.8％を上回っています。
これらは楽観的な傾向であり、企業が引き続き報告を続けると、モルガン・スタンレーの主な米国株式戦略家のマイク・ウィルソンが所得不況の呼びかけを繰り返しているとしても、四半期の利益は前年比で増加します今年。
