チャールズ・シュワブが株式、ETF、および基本オプション取引の取引手数料を廃止すると発表してから数時間後、TD Ameritradeは2019年10月3日に発効するチョッピング料金であることを発表しました。すべての取引手数料は無料です。 クライアントは、シュワブと同じ0.65ドルのオプション取引で契約ごとの手数料を支払うことになります。
ただし、この動きは企業の収益に多少の損害を与えます。 Schwabのコミッションからの収益は、2019年3月31日に終了する四半期の6％未満でしたが、TD Ameritradeは、2019年6月30日に終了する四半期のコミッションからの純収益の32％を生成しました。預金口座手数料、および投資商品手数料。
TD Ameritradeは、2019年6月30日に終了した四半期に、取引手数料から純収益の32％を生み出しました。
TD AmeritradeのCFOであるSteve Boyleは声明の中で、「この決定により、四半期ごとに約2億2, 000万から2億4, 000万ドル、純利益の約15から16％が2019年6月期の収益に影響すると予想しています。」同社は次の収益報告に関する追加情報を発表するが、15〜16％の推定値は楽観的だ。
フィデリティインベストメンツで長年を過ごし、現在マサチューセッツ州ニーダムに拠点を置くデジタル金融ソリューションコンサルタントであるフランクリンゴールドは、ブローカーが何らかの形で顧客に市場データを提供するコストを回収しなければならないと考えています。 「シュワブは長年にわたって市場データについて非常に熱心でした」と彼は述べています。
TD Ameritradeは、複数のプラットフォームで同時にリアルタイムデータを無制限にストリーミングすることをクライアントに提供していますが、これは非常に高価です。 ゴールドは、リアルタイムの市場データに対していくら請求するかを考えると、取引所に圧力がかかることを期待しており、顧客が支払ったサブスクリプションを通じてこれらの費用の一部を回収することを予測しています。 TD Ameritradeのアクティブトレーディング担当VPであるSteve Quirkは、近い将来、市場データの価格変更を期待しておらず、サブスクリプションに関する決定は「TBDですが、大きな変更はないと思います」とメールで述べています。
オプション取引の汚い秘密の1つは、注文のほとんどがマーケットメーカーに送られ、ブローカーに注文フローの支払いをすることです。 仮想通貨取引サービスであるVoyagerのCEOであるSteve Ehrlichは、契約ごとの手数料もなくなるべきだと考えています。 「証券会社で最も守られている秘密は、オプション契約におけるPFOFの収益性です」と彼は付け加えて、「オプションには資本コストがありますが、まもなくゼロになります。」
エーリッヒは、これらのレート戦争がTD AmeritradeとE * TRADEの合併を促進するか、既存の証券会社が管理下の資産に追加するためにいくつかの登録投資顧問を買収することを期待しています。
オンラインブローカーはどのようにビジネスを続けますか？
次は何ですか？ ほとんどのオンラインブローカーでは、取引手数料が完全になくなると予想されます。 最近開始された仲介業者である生地は、月額1ドルのサブスクリプション料金を請求し、株式、ETFまたはオプション取引の手数料を請求しません。 Interactive Brokersは、今月後半にローンチするゼロコミッション限定のIBKR Liteを発表しました。 Robinhoodは5年間、ゼロコミッション取引を提供しています。
研究とデータは、ブローカー自身にコストがかかり、これらの企業はどれも慈善活動を行っていません。 資産レベル、または場合によっては取引活動に基づいて、クライアントに提供されるアメニティを見ることが期待されます。 ブローカーはさまざまな創造的な方法で収益を生み出します。これは、現金残高で利息を稼ぐ、在庫を空売りに貸し出す、注文フローの支払い、独自の在庫からの取引などです。 また、債券取引から利益を得ており、自分のミューチュアルファンドやETFを管理するものは管理手数料を発生させます。
ロビンフッドはこれを始めましたか？
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取引手数料をなくしても、恐れはなくなりません。 金融教育の恐怖と欠如は、最近の富裕千年投資調査で学んだように、新規投資家にとって最大の障壁です。 20, 000ドルの取引で5ドルを節約することは、価格の改善、トップレベルの調査、およびアイドル状態の現金に対する合理的な金利をあきらめるとき、大きなインセンティブではありません。
