体系的なマネージャー

システマティックマネージャーとは

体系的なマネージャーは、価格動向に応じて特定の証券に対するポートフォリオの長期および短期のポジションを調整します。体系的な管理者は、証券の価格が所定のレベルを上回っている限り、証券をポートフォリオの一部として残すことができます。

Systematic Managerの詳細

システマティックマネジャーは、投資の行動的要素を排除しようとします。一部の投資家は、これによりポートフォリオマネジャーがもはや利益を生まない証券または取引アイデアに執着するようになる可能性があると考えています。マネージャーは、証券がポートフォリオに残るかどうかについて体系的なアプローチを取り、その価格が確立されたルールに適合しなくなった場合、証券を売却するかポジションをクローズします。

この投資アプローチは、投資マネージャーが採用したマクロアプローチに似ていますが、複数の市場に適用されます。システマティックマネジャーは、例えば、現在の市場価格と所定のストップロス価格との間のスプレッドがプラスである限り、ポジションを保持し続けることを決定してもよい。特定の価格傾向が長引くほど、市場価格とストップロス価格の差が大きくなる傾向があります。

裁量の反対

体系的なマネジャーは、裁量的なマネジャーとほとんど反対の投資アプローチを持っています。マネージャはセキュリティの価格に焦点を合わせているため、体系的なマネージャはセキュリティの基礎に関係なくトレンドに固執します。一方、裁量的管理者は、長期的な価格動向が理にかなっているかどうかを判断するために、セキュリティの基礎を調べることができます。

体系的なマネジャーは主に長期の価格動向に焦点を当てていますが、彼らが順守する長期的な動向と矛盾する可能性のある証券の短期的なポジションをとることがあります。これは、突然の価格変更などの短期的な要因が機会をもたらす可能性があるためです。たとえば、マネジャーは長期的には強気な見方をしているかもしれませんが、原油の価格が下落する可能性があると予想して短期的なポジションをとることがあります。

ほとんどの定量的取引手法は、特定の目標に到達したときに自動的に取引を行うためのパラメーターが確立され、コンピュータープログラムが配置されるという点で体系的です。