スタンドアロンリスクとは
問題の資産が孤立していると考えられる場合、すべての金融資産は、より広範なポートフォリオのコンテキストで、またはスタンドアロンで調査できます。 ポートフォリオのコンテキストでは、リスクの計算時にすべての投資と評価が考慮されますが、独立したリスクは、問題の資産が投資家が失ったり得たりしなければならない唯一の投資であると仮定して計算されます。 言い換えれば、独立したリスクは、より大きく、多様化したポートフォリオとは対照的に、会社、会社の部門、または資産の単一の営業単位に関連するリスクです。
スタンドアロンリスクについて
スタンドアロンリスクには、特定の資産、部門、またはプロジェクトによって生じるリスクが含まれます。 リスクは、企業の運営の単一の側面に関連する危険性、または特定の資産（密接に保有する企業など）を保有することによるリスクを測定します。 企業にとって、スタンドアロンリスクの計算は、プロジェクトのリスクを独立したエンティティとして動作しているかのように判断するのに役立ちます。 これらの操作が存在しなくなった場合、リスクは存在しません。
重要なポイント
- スタンドアロンリスクとは、企業または特定の資産の単一の側面に関連するリスクのことです。分散リスクを軽減することはできません。また、期待収益率と比較して投資に関連するリスクの量を示すため、スタンドアロンリスクを測定する方法でもあります。
ポートフォリオ管理では、スタンドアロンリスクは、分散によって削減できない個々の資産のリスクを測定します。 投資家は、スタンドアロン資産のリスクを調査し、期待される投資収益率の予測を支援できます。 限られた資産として、投資家は単独の資産であるために資産の価値が上昇した場合、高いリターンを得ることができるため、スタンドアロンリスクを慎重に検討する必要があります。 一方、投資家は資産が唯一のものであるため、資産の価値全体を失う可能性があります。
スタンドアロンリスクの例
スタンドアロンリスクは、合計ベータ計算または変動係数を使用して測定できます。 ベータは、特定の資産が市場全体に対してどれだけ変動するかを反映しています。 一方、総ベータ（ベータから相関係数を削除することで達成されます）は、十分に分散されたポートフォリオの一部ではなく、特定の資産のスタンドアロンリスクを測定します。
変動係数は、確率分布の正規化された分散の尺度を作成する確率理論および統計で使用される尺度です。 変動係数を計算した後、その値を使用して、期待収益率と期待リスク値をスタンドアロンで分析できます。
たとえば、変動係数が低いと、期待収益が高く、リスクが低くなりますが、変動係数が高いと、リスクが高く、期待収益が低くなります。 変動係数は無次元数であるため、特に役立つと考えられます。これは、財務分析の観点から、市場のボラティリティなどの他のリスク要因を含める必要がないことを意味します。
