スマートベータETF定義

スマートベータETFとは何ですか？

スマートベータETFは、取引所で運用されるファンド（ETF）の一種で、ルールベースのシステムを使用して、ファンドポートフォリオに含める投資を選択します。 上場ファンドまたはETFは、S&P 500などのインデックスを追跡するファンドの一種です。スマートベータETFは、従来のETFに基づいて構築され、所定の財務指標に基づいてファンドの保有構成要素を調整します。

重要なポイント

• スマートベータETFは、ルールに基づいた体系的なアプローチを使用して、特定のインデックスから株式を選択します。スマートベータETFは、特定の行動または指標のみを示す企業を選択する場合があります。 スマートベータ投資はインデックスに従いますが、インデックスから株式を選択する際の代替要因も考慮します。

スマートベータ101：スマートベータとは何ですか？

スマートベータETFについて

上場ファンドを構成する株式を管理するルールは、ファンドの設立時に設定されたルールによって異なります。 また、ファンドの各株式には異なる重み付けがあります。 重み付けとは、価値などの基礎となる側面に基づいて、ファンドが1つの株式の株式を他の株式よりも多く持つ可能性があることを意味します。 一部のETFは、銀行株、大企業、またはテクノロジー株のみを含む株価指数を追跡する場合があります。

時価総額の加重は、インデックスまたはファンドを構成する会社の株式数を選択する最も一般的な方法の1つです。 時価総額の加重とは、時価総額または株価に発行済み株式数を乗じたものに基づいて会社が選択されることを意味します。 多数の発行済み株式を持ち、株価が大幅に上昇している企業は、時価総額指数に大きな重みがあります。

スマートベータは、典型的な上限加重インデックス戦略を採用していません。 代わりに、特定の企業または業界に固有の詳細な要因を考慮します。 スマートベータETFは、特定の動作またはメトリックのみを示す企業を選択する場合があります。 これらの指標には、収益の伸び、株の勢い（株が上下する範囲）、または収益性などの要素が含まれます。 各ETFには、ファンドに含まれる銘柄を選ぶための全体的な体系的アプローチの一部である独自のルールがあります。

スマートベータETFの種類

スマートベータETFは、会社の配当の成長に基づいて保有を選別および選択する場合があります。 配当は、会社への投資に対する報酬として会社の収益から株主に支払われる分配金です。 配当を支払う会社は、大規模で、確立された、収益性の高い会社である傾向があります。

リスク重視のアプローチでは、予想される株式のボラティリティを考慮します。 ファンドは、ファンドのリスクを軽減するために、保有率を低ボラティリティの株式に制限する場合があります。 ボラティリティは、証券の価格がどの程度変動するか、または価格が変動するか変動しないかの程度の尺度です。 逆に、一部の投資家はリスクを歓迎し、潜在成長率の高い企業に焦点を当てたファンドに投資したいと考えるかもしれません。

スマートベータETF戦略には多くの種類がありますが、最も一般的なもののいくつかは次のとおりです。

• 均等に重み付け：株価と時価総額に基づいてファンドに重み付けする代わりに、この戦略は要因と各保有に等しく重み付けします。指標：ファクターベース：在庫は、バランスシートの構成要素、低価格の評価、または成長している中小企業などの特定の要因に基づいて重み付けされます。 。

パッシブおよびアクティブ管理

スマートベータETFは、パッシブとアクティブの両方の投資方法を組み合わせて使用​​します。 アクティブな投資は、投資マネージャーがポートフォリオに含める株式を選択することに似ています。 積極的に管理されているファンドは、収益や財務比率などのさまざまな基本的な指標に基づいて、必要に応じて株式を売買します。

ファンドは、投資マネージャーが株式を選択することなくインデックスを追跡するため、パッシブです。 その結果、パッシブファンドは手数料が低くなる傾向があります。 たとえば、ファンドはS&P 500内のすべての株式を追跡し、S&Pとまったく同じ動きを模倣または追跡します。

スマートベータは、アクティブ投資とパッシブ投資の融合です。 インデックスに基づいて受動的になりますが、インデックス内から株式または投資を選択する際の代替要因も考慮します。 つまり、S&P 500インデックスを追跡するスマートベータファンドは、インデックス上のすべての株を選択するわけではありません。 代わりに、一定の割合の収益成長などの特定の動作を示すもののみを選択する場合があります。

スマートベータETFに関連する利点

多くのスマートベータETFは、ポートフォリオのリターンを高め、配当を最大化し、ポートフォリオリスクを下げるように設計されています。

スマートベータ戦略の利点の1つは、均等に重み付けされたインデックスの使用であると主張する人もいるかもしれません。 このパラメーターにより、時価総額の加重が最も大きいインデックスの銘柄に重点が置かれなくなります。 時価総額加重では、最大の株式または保有がパフォーマンスを下回った場合、インデックスの最小の構成要素と比較して、インデックスのパフォーマンスに大きな影響を及ぼします。

スマートベータは、従来の時価総額加重インデックスファンドのような受動的な戦略ではありません。 多くのスマートベータETFは、パッシブインデックス製品よりも高い経費率を持っていますが、最もアクティブに管理されているファンドよりも安価です。

スマートベータETFは、リスクとリスクを最小限に抑えながら収益と収益を最大化することを望む投資家にとって理想的です。

スマートベータETFに関連するリスク

スマートベータETFは依然として比較的新しい投資方法であり、取引量が少ない場合があります。 取引量や流動性が低いと、投資家は自分のポジションを簡単に売却したり撤退することができなくなります。

元のインデックスの重みを再確立するには、取引コストが高くなる可能性があります。 この価格の上昇は、ファンドに含まれるインデックスから株式を購入するファンドによるものです。 その結果、スマートベータに請求される料金は、積極的に管理される資金よりも低くなる可能性がありますが、節約額はそれほど大きくない可能性があります。

スマートベータETFは、インデックスに絶えず再調整する必要があるため、S&P 500などの従来のインデックスよりもパフォーマンスが低い場合があります。 言い換えれば、ファンドのルールに基づいて持ち株が追加および販売されます。

スマートベータETFには考慮すべき変数が非常に多いため、従来のインデックスを使用した取引よりも取引が難しい場合があります。 その結果、スマートベータETFの価格は、ファンドの基礎となる価値と異なる場合があります。

長所

• スマートベータは、アクティブ投資とパッシブ投資を組み合わせたものであり、指数に沿って、代替要因も考慮しています。

• スマートベータETFは時価総額の重み付けにあまり依存せず、1つの銘柄がETFの値に過度に影響を与えないようにします。

• これらのファンドは、積極的に管理されているファンドよりも手数料が低くなっています。

• スマートベータETFにより、リスクベースのアプローチを含む持ち株とその行動を柔軟に選択できます。

短所

• 一部のスマートベータETFは、ファンドのルールを満たすために株式を売買する必要があるため、高価になる可能性があります。

• スマートベータファンドは、買いとホールドの戦略と比較して継続的に取引されるため、パッシブインデックスを下回る可能性があります。

• 取引量が少なく、資金の売買が困難になる場合があります。

• 通常、スマートベータETFは、パッシブインデックスベースのファンドよりも手数料が高くなります。

スマートベータ基金の実例

Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares（VIG）は、配当を支払う株式のインデックスを追跡するスマートベータETFです。 このファンドは、ナスダック米国配当達成者選択指数から企業を選択します。 ただし、VIGは、会社がファンドの保有に含まれるのに必要な特定の基準のレイヤーを追加します。 VIGは、10年連続で配当を増やした企業を選択します。

経費率は0.08％と低く、いくつかの業界の企業が含まれています。

• Microsoft Corp.Walmart Inc.PepsiCo。 Inc.3M CompanyMcDonald's Corp.

リストから、企業は十分に確立されていることがわかります。これは、長年にわたって一貫して配当を支払ってきた企業に典型的なものです。 配当は収益から支払われるため、最も収益性の高い企業のみが一貫して配当を支払うことができます。