シニア債務とは？
シニア債務とは、企業が倒産した場合に最初に返済しなければならない借金です。 会社が倒産した場合、各タイプの資金調達には返済の優先順位が異なります。 会社が破産した場合、債券保有者またはリボルビングクレジットラインを発行した銀行であることが多いシニア債務の発行者が返済される可能性が最も高く、次に担保を売却することにより、ジュニア債務保有者、優先株式保有者、普通株式保有者が続きます債務返済のために開催。
重要なポイント
- シニア債務は、破産の場合に返済のために優先順位が付けられている債務と債務です。シニア債務は最高の優先順位を持ち、したがってリスクは最小です。 したがって、このタイプの債務は通常、より低い金利をもたらすか、提供します。
シニア債務とは？
シニア債務の仕組み
シニア債務は会社の負債の第1層であり、通常は何らかの担保に対する先取特権によって担保されます。 シニア債務は、設定された金利と期間で企業によって担保されます。 会社は、事前に設定されたスケジュールに基づいて、貸し手に定期的に元金と利息を支払います。 これにより、債務のリスクは軽減されますが、貸し手のリターンは低くなります。 通常、シニア債務は銀行によって資金提供されます。 銀行は通常、預金および普通預金口座からの低コストの資金源を考えると、より低い金利を受け入れる余裕があるため、返済命令においてリスクの低いシニアの地位を取ります。 さらに、規制当局は、銀行が低リスクのローンポートフォリオを維持することを提唱しています。
シニア債務保有者は、会社が引き受ける劣後債務の程度について意見を述べることができるかもしれません。 会社が倒産した場合、借金が多すぎると、企業がすべての債権者に支払うことができなくなる可能性があります。 このため、シニア債務保有者は通常、他の債務を最小限に抑えたいと考えています。
担保付シニア債務は、担保として差し入れられた資産により担保されています。 たとえば、貸し手は、ローンを発行する際に、機器、車両、または家に対して先取特権を設定することがあります。 ローンがデフォルトになった場合、資産は負債をカバーするために売却される可能性があります。 逆に、無担保債務は担保として差し入れられた資産に裏打ちされていません。 事業が破産した場合、無担保の債務保有者は会社の一般資産に対して請求を提出します。
シニア債務と劣後債務
劣後債務と優先債務の違いは、破産または清算の際に企業が債務請求を支払う優先順位です。 会社が劣後債と優先債務の両方を抱えており、破産申請または清算が必要な場合、優先債務は劣後債務の前に返済されます。 シニア債務が完全に返済されると、会社は劣後債務を返済します。
したがって、会社が破産を申請した場合、優先債務請求が最初に支払われます。 他のすべての債務は劣後（ジュニア）です。 資産担保債務からの担保を売却して、優先担保付債務を完済することができます。 その後、シニア無担保債務は、他の会社資産を使用して支払われます。 資産が残っている場合、劣後債務が支払われます。 このため、劣後債権者は、未払いの元本および利息の一部またはすべてを失う可能性があります。
シニア債務の例
2016年7月、プエルトリコの知事であるアレハンドロガルシアパディージャは、プエルトリコが最も優先度の高い債務である憲法的に担保された一般債務のデフォルトで7億9, 900万ドルを支払うことを発表しました。 連邦は、債務を支払うのではなく、市民に必要なサービスをカバーすることに焦点を合わせていました。 前月、バラク・オバマ大統領は、債務再編プロセスを規定する法案に署名し、債務不履行に起因する訴訟を停止しました。 プエルトリコの財政を管理するために、連邦監督委員会も実施されました。 一般債務（GO）債務は、米国が数十年間債務不履行に陥っていなかった債務のカテゴリーです。 自治体とは異なり、プエルトリコは第9章破産法の対象ではありません。
