S&P 500 ETF vs.ダウ・ジョーンズETF：概要
S&P 500インデックスとダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）を追跡する上場ファンド（ETF）は、今日の市場で最も広く取引されているETFです。
両方のETFには、本質的に同じ量のリスクが関連付けられています。 ダウETFは30社のみを追跡していますが、S&P ETFは500社すべてを追跡しており、ファンドはダウよりも多様化しています。 その結果、ある会社の株価の動きは、動きを相殺する会社が少ないため、インデックス全体に大きな影響を与える可能性があるため、ダウはそれに関連するリスクが高くなります。
これらのETFは両方とも高度な相関関係があります。つまり、ほとんどの場合同じ方向に動き、両方とも同様の持ち合いを持っています。 ただし、2つのファンドには明確な違いがあります。
重要なポイント
- SPDR S&P 500 ETF（SPY）は、S&P 500インデックスから500社を追跡します。SPDRダウ・ジョーンズ工業平均ETF（DIA）は、米国の30社の大企業を追跡します。重み付け。
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETFトラスト（SPY）は、S&P 500インデックスから500社を追跡します。 ETFに含まれる会社は委員会によって選ばれ、その結果、保有はS&P 500インデックスとわずかに異なる場合があります。 委員会は、流動性、収益性、バランスなどの決定にガイドラインを使用します。 委員会は定期的に会合を開き、インデックスを確認します。
S&P 500インデックスは加重平均時価総額を使用して構築されています。つまり、大企業ほどインデックスの加重が大きくなります。 時価総額は、企業の株価に発行済み株式数を乗じた結果です。 重み付けの結果として、株式数が最大で株価が高い企業は、より高い重み付けを行います。
SPDR S&P 500 ETFは、S&P 500を追跡する最大のETFです。以下は、2019年5月現在のファンドの内訳とその上位保有の一部です。 基金の経費率は0.09％と低く、これは基金の管理コストをパーセンテージで表したものです。 SPYには2, 640億ドルを超える運用資産（AUM）があります。
ファンドとともにファンドに代表される業界には、次のようなものがあります。
- テクノロジー：26.0％金融：15.0％ヘルスケア：13.0％産業：10.0％エネルギー：5.4％ユーティリティ：3.25％
テクノロジー会社と金融会社がSPYの約40％を占めていることがわかります。つまり、株価がファンドの価値により大きな影響を与えることになります。
SPYの上位保有銘柄とその加重には以下が含まれます。
- Microsoft Corporation：4.0％Apple Inc.: 3.4％Amazon.com、Inc.: 3.0％Facebook、Inc. Class A：1.8％Berkshire Hathaway Inc. Class B：1.6％Johnson&Johnson：1.5％JPMorgan Chase&Co.: 1.5％Alphabet Inc. Class C：1.5％Exxon Mobil Corporation：1.3％
市場の状況に応じて、毎日5, 000万から7000万の株式が取引されています。 SPYのベータ版は0.99ですが、変動する可能性がありますが、リスクはかなり低くなっています。 ベータは、セキュリティが市場でどの程度変動するか、およびそのリスクレベルの尺度です。 ベータ1は、市場に沿ったセキュリティ取引を意味します。 1以下のベータ 市場と比較してリスクが低く、1以上のベータ版は市場全体よりもリスクが高いと言われています。 SPYには市場の多くの企業が含まれているため、通常ベータ版は1に近いため、市場に合わせて動くことを意味します。
ダウ・ジョーンズ工業平均ETF
SPDRダウ・ジョーンズ工業平均ETFトラスト（DIA）は、米国の大手企業のいくつかを追跡します。これにより、含まれる企業はWall Street Journalの編集委員会によって選択されます。 インデックスに含めるための技術的なルールはありません。 コンポーネント企業は、米国の経済活動の大部分を占める実質的な企業でなければなりません。
S&P 500の500社と比較して、DJIAには30社が含まれています。DJIAは1896年に遡って2番目に古い株価指数です。SPDRDow Jones Industrial Average ETFは、DJIAを追跡する最大のETFです。
以下は、2019年5月現在のファンドの内訳とその上位保有銘柄の一部です。 基金の経費率は0.17％で、低いですが、SPYよりわずかに高くなっています。 DIAには210億ドルを超える管理資産（AUM）があり、SPYより約2, 000億ドル少ないです。
ファンドとともにファンドに代表される業界には、次のようなものがあります。
- 産業：22％技術：18％消費者向けサイクル：15％金融：14％ヘルスケア：13％エネルギー：5％
産業およびテクノロジー企業がDIAの約40％を占めていることがわかります。つまり、株価がファンドの価値により大きな影響を与えることを意味します。
DIAの上位保有銘柄とその加重には以下が含まれます。
- Boeing Company：9％UnitedHealth Group Incorporated：6.50％McDonald's Corporation：5％Home Depot、Inc.: 5％Apple Inc.: 4.70％Visa Inc. Class A：4％Travelers Companies、Inc.: 3.90％Johnson&Johnson： 3.70％
市場の状況に応じて、毎日約200〜300万株が取引されます。 DIAのリスクレベルはベータ版0.97のSPYよりわずかに低くなっていますが、変動する可能性がありますが、その差はごくわずかです。
SPYとDIAには高い相関性があり、S&P 500が上昇すると、ダウジョーンズとそれぞれのETFも上昇します。 相関の度合いが高いのは、各インデックスのコンポーネント企業が類似しているためです。 DJIAには大企業のみが含まれます。 これらの会社のほとんどはS&P 500にも含まれています。ただし、重み付けは異なる場合があります。つまり、2つのファンドを比較すると、会社に割り当てられる金額は異なります。 S&P 500はより多くの多様化を提供しますが、経済状況を考えると、市場全体は同じ方向に動く傾向があります。
SPYがDIAよりも優れているかどうかは、投資家の投資目標によって異なります。 投資家が産業企業でより重くされているファンドを探しているなら、DIAは良い選択です。 他方、誰かがより多くの技術と銀行株を探しているなら、上で概説した重みを考えると、SPYはより良い選択です。 ただし、重みは時間とともに変化する可能性があることに注意することが重要です。
