金融では、差額契約（CFD）-現物商品または有価証券の引渡しではなく現金決済により決済の差額が発生する先物契約で行われた取り決めは、レバレッジ商品に分類されます。 これは、わずかな初期投資で、基礎となる市場または資産のリターンと同等のリターンの可能性があることを意味します。 本能的に、これはどんなトレーダーにとっても明らかな投資になるでしょう。 残念ながら、証拠金取引は利益だけでなく損失も拡大する可能性があります。 CFD取引の明らかな利点は、しばしば関連するリスクを隠します。 見落とされることが多いリスクの種類は、取引相手リスク、市場リスク、顧客の金銭リスク、流動性リスクです。
取引先リスク
取引相手は、金融取引で資産を提供する会社です。 CFDを売買する場合、取引される唯一の資産はCFDプロバイダーによって発行された契約です。 これにより、トレーダーは、CFDプロバイダーが取引を行う他のクライアントを含む、プロバイダーの他のカウンターパーティにさらされます。 関連するリスクは、取引相手が金融債務を履行できないことです。 プロバイダーがこれらの義務を果たすことができない場合、原資産の価値はもはや関係ありません。
市場リスク
差異の契約は、トレーダーが株式などの原資産の動きを推測するために使用するデリバティブ資産です。 原資産が上昇すると思われる場合、投資家はロングポジションを選択します。 逆に、投資家は、資産の価値が低下すると信じる場合、ショートポジションを選択します。 原資産の価値があなたにとって最も有利な方向に動くことを望みます。 実際には、最も教育を受けた投資家でさえ間違っていることが証明されています。 予期しない情報、市況の変化、政府の政策により、迅速な変化がもたらされる可能性があります。 CFDの性質により、小さな変更がリターンに大きな影響を与える可能性があります。 原資産の価値に対する不利な影響により、プロバイダーは2回目の証拠金支払いを要求する場合があります。 マージンコールを満たせない場合、プロバイダーがポジションをクローズするか、損失を出して販売する必要がある場合があります。
クライアントマネーリスク
CFDが合法である国では、CFDプロバイダーの潜在的に有害な慣行から投資家を保護するための顧客資金保護法があります。 法律により、CFDプロバイダーに送金されたお金は、プロバイダーが自身の投資をヘッジするのを防ぐために、プロバイダーのお金から分離する必要があります。 ただし、法律では、クライアントのお金が1つ以上の口座にプールされることを禁止していない場合があります。 契約が合意されると、プロバイダーは最初のマージンを撤回し、プールされたアカウントからさらにマージンを要求する権利を持ちます。 プールされたアカウントの他のクライアントがマージンコールを満たすことができない場合、CFDプロバイダーは、リターンに影響を与える可能性のあるプールされたアカウントからドラフトする権利を有します。
流動性リスクとギャップ
市場の状況は多くの金融取引に影響を及ぼし、損失のリスクを高める可能性があります。 原資産の市場で十分な取引が行われていない場合、既存の契約は非流動的になります。 この時点で、CFDプロバイダーは追加のマージン支払いを要求したり、低価格で契約を締結したりできます。 金融市場は急速に変化する性質があるため、CFDの価格は、ギャッピングとも呼ばれる事前に合意した価格で取引を実行する前に下落する可能性があります。 これは、既存の契約の保有者が最適な利益を下回ったり、CFDプロバイダーが被った損失を補填することを要求されることを意味します。
ボトムライン
CFDを取引する場合、ストップロス注文は見かけのリスクを軽減するのに役立ちます。 一部のCFDプロバイダーが提供する保証付きストップロス注文は、事前に決められた価格であり、満たされると自動的に契約を終了します。
それでも、わずかな初期費用と大きなリターンの可能性があっても、CFD取引は非流動資産と深刻な損失をもたらす可能性があります。 これらのタイプの投資のいずれかに参加することを考える場合、レバレッジ製品に関連するリスクを評価することが重要です。 結果として生じる損失は、多くの場合、当初の予想よりも大きくなる可能性があります。
