リスクグラフとは何ですか？
利益グラフとも呼ばれるリスクグラフは、オプション取引の利益または損失の可能性の範囲を表示する2次元のグラフィカルな表現です。 横軸は有効期限内の基礎となる証券の価格を表し、縦軸は潜在的な利益/損失を表します。 「利益/損失図または損益グラフ」と呼ばれることも多いこのグラフは、さまざまな状況下でオプションに何が起こるかを簡単に理解して視覚化する方法を提供します。
リスクグラフを理解する
リスクグラフを作成して、単一のオプションとスプレッドまたは組み合わせ戦略の潜在的なペイオフを示すことができます。 リスクグラフは、ショートポジション、または蝶、ストラドル、コンドル、垂直スプレッドなどの複雑な戦略についても作成できます。
リスクグラフの例
以下の例は、有効期限まで60日間のABC Corpの単純なロングコールポジション、50.00ドルの行使価格、100（株）の契約サイズ、およびコスト（プレミアム） ）1株あたり2.30ドル（合計230ドルの初期費用）。
重要なポイント
- リスクグラフ（または利益グラフ）は、オプション取引の可能性のある利益または損失の範囲を表示する2次元のグラフ表示です。リスクグラフの横軸は、有効期限における原証券の価格を示し、縦軸は潜在的な利益または損失を示します。リスクグラフは、スプレッド、組み合わせ戦略、およびより複雑な取引の潜在的な利益を示すためにも使用できます。
このグラフには3つの異なる曲線が含まれており、それぞれが3つの異なる時点での利益/損失の可能性を表していることに注意してください。 点線は今日の利益/損失、半点線は今日から30日後の利益/損失、実線は有効期限（今日から60日後）の利益/損失です。 ご覧のとおり、時間が経過すると、オプションの時間値はゼロに達するまで減少します。ゼロになると、オプション所有者は最大230ドル（オプション契約のコスト）の損失を被ります。行使されません。 したがって、これらのタイプのグラフを使用すると、オプション所有者は、有効期限の前または前に自分の潜在的な利益/損失を簡単に表示できます。 また、オプションの行使価格を表す50.00ドルの緑色の垂直線に注目してください。これは曲線の変曲点を形成します。 基礎となるABC株が50ドル未満の場合にオプションの有効期限が切れると、オプションは無期限に期限切れになり、投資家は支払ったプレミアムを失います（全部で230ドル）。 株価が50ドルから52.30ドルの間で終了すると、トレーダーは支払ったプレミアムの一部を失います。 52.30ドルを超えると、投資家は無限の利益を得ることができます。
。
以下のリスクグラフは、戦略からの潜在的な利益と損失の両方に上限があるKC先物での50-55ロングコールスプレッド（ブル垂直スプレッドとも呼ばれます）の潜在的なペイオフを示しています。
