相対強度とは
相対強度は、モメンタム投資で使用される手法です。 それは、市場またはベンチマークと比較して、成績の良い証券への投資で構成されています。 たとえば、相対的な強さの投資家は、ナスダック総合指数よりも優れたテクノロジー企業を選択する場合があります。
重要なポイント
- 相対的な強さは、モメンタム投資の一種であり、市場またはベンチマークをアウトパフォームしている投資を選択することで構成されます。 傾向が逆になれば、彼らの投資のパフォーマンスは低いでしょう。
相対強度を理解する
バリュー投資の目標は低値で購入し、高値で売ることですが、相対的な強さの投資の目標は高値で購入し、さらに高値で売ることです。 そのため、相対的な強さの投資家は、現在市場で示されている傾向が十分に長く継続し、プラスのリターンを実現できると想定しています。 その傾向に突然逆転すると、否定的な結果につながる可能性があります。
投資候補者を特定するために、相対的な強さの投資家は、ナスダック総合指数などのベンチマークを観察することから始めます。 その後、同業他社よりも急速に成長するか、同業他社よりも急速に下落することにより、その市場内のどの企業が同業他社よりも優れているかを調べます。
相対的な強さの投資は、現在の傾向が将来にわたって続くことを前提としているため、混乱が最小限で安定した期間に最も効果的です。 対照的に、2007年から2008年の金融危機のような混periodsとした期間は、以前の投資トレンドの急激な反転につながる可能性があるため、比較的力強い投資家にとって危険です。 こうした状況では、投資家の心理が突然逆転し、昨日の投資愛好家は投資家にすぐに敬遠されます。
モーメンタム投資は多くの場合、個々の株式に関連付けられていますが、インデックスファンドと上場投資ファンド（ETF）を使用して、市場全体または業界セクターに適用することもできます。 同様に、投資家は、不動産投資信託（REIT）を使用した不動産など、他の資産クラスに比較的強力な投資を行うことができます。 商品先物、オプション、その他のデリバティブ商品など、よりエキゾチックな商品も使用できます。
相対的な強さを採用する戦略
相対的な強さの投資は、ペア取引などのより大きな戦略の1つのコンポーネントとしても使用できます。
相対強度の実世界の例
ハリーは、社債価格とS&P 500に注目している比較的強力な投資家です。彼の投資ポートフォリオは、S&P 500インデックスファンドと社債市場を追跡するETFで構成されています。 彼は相対的な強さの投資家として、その時点でパフォーマンスが優れている資産への配分を定期的に増やしています。 そうすることで、彼はその資産のアウトパフォーマンスの継続的な傾向から利益を得て、効果的に高く買い、高く売ることを望んでいます。
彼はここ数ヶ月、投資家が株式を犠牲にしてポートフォリオの債券の配分を増やしているように見えることに気付きました。 この債券市場への資金流入により、債券価格が上昇し、利回りが低下しています。
この傾向が続くことを期待して、ハリーはS&P 500への投資を減らし、社債ETFへの投資を増やすことで対応します。 彼は株式に対する債券の継続的なアウトパフォーマンスの恩恵を受けることを望んでいます。
