民間投資基金とは何ですか？
民間投資ファンドは、個人投資家や一般の人々から資金を集めない投資会社です。 民間投資会社のメンバーは通常、他の場所での投資だけでなく、業界についての深い知識を持っています。 プライベートファンドとして分類されるためには、ファンドは1940年の投資会社法で規定されている免除の1つを満たす必要があります。同法内の3C1または3C7免除は、プライベート投資ファンドとしてファンドを設立するために頻繁に使用されます。 民間投資ファンドのステータスを維持することには利点があります。規制および法的要件は、公に取引されるファンドに必要な要件よりもはるかに低いためです。
重要なポイント
- 民間投資ファンドは、公共投資を勧誘しないものであり、1940年の投資会社法に見られる免除に従って、民間ファンドはそのように分類されます。ヘッジファンドとプライベートエクイティファンドは、民間投資ファンドの最も一般的なタイプの2つです。
民間投資ファンドについて
民間資金は、そのステータスを維持するために特定の基準を満たすことが期待されています。 一般的に、この要件は、ファンドの株式を所有できる投資家の数と種類の両方を制限します。 米国では、前述の1940年の投資会社法に基づき、3C1ファンドには最大100人の認定投資家を、3C7ファンドには約2, 000人の適格投資家のソフト制限を設定できます。 資格のある投資家と認定された投資家の両方の定義には、個々の資産テストが付属しています。 認定投資家は、主たる居住地をカウントせずに100万ドル以上の純資産を所有する必要があります。また、個人の場合は年収20万ドル、カップルの場合は30万ドルが必要です。 適格な投資家は500万ドルを超える資産を保有しなければなりません。
資金が非公開である理由
民間投資ファンドは、いくつかの理由で非公開を選択する場合があります。 前述のように、民間投資ファンドに関する規制は、公的ファンドよりもはるかに緩いものです。 民間投資ファンドは、報告から償還までのすべてをどのように扱うかについて、より多くの自由を享受しています。 これにより、民間投資ファンドは、償還が増加した場合の定期的な評価と清算の困難性のために公的ファンドが回避する非流動的な投資を検討することができます。 多くのヘッジファンドは民間投資ファンドであるため、不当なリスクテイクに起因する投資家訴訟の可能性のために公的ファンドのマネージャーが回避する攻撃的な取引戦略を引き続き使用できます。 最も重要なことは、民間投資ファンドのポジションに関する公的な報告がないことです。これにより、彼らは市場に手を傾け、ひそかに建てられたポジションの収益性を損なうことを避けることができます。
投資の柔軟性に加えて、民間投資ファンドは、家族の大規模な富を処理するための選択の手段となります。 非常に裕福な家族は、家族のメンバーを株主として資産を投資するための民間投資ファンドを作成できます。 多くの場合、会社はこの配置の初期構造として機能し、事業の利益から資本投資部門を作成することを目的としています。 この場合、家族は外部資金を必要としないか、必要としないため、基金を公開するインセンティブはありません。
