プライムレートとディスカウントレート：概要
連邦準備銀行（FRB）は、プライムレート（プライム）と割引率の両方を設定します。 Wall Street Journalが 公表しているプライムレートは、多くの銀行やその他の貸し手が消費者ローン商品に請求する貸出金利を決定する上で重要な役割を果たします。 連邦金利として、プライムは州ごとに異なりません。 プライムは短期金利ですが、割引率ほど短期的ではありません。割引率は通常、オーバーナイトレンディング率です。
FRBは、準備金が法的に必要な最低額を下回らないようにするために、お金を借りる必要がある加盟銀行と貯蓄銀行に割引率を設定し、提供しています。 米国の銀行システム内の銀行が相互に融資する場合、割引率を使用します。 通常、割引率は一般的な出版物では公表されていません。 むしろ、それは内部の数字です。
重要なポイント
- 連邦準備銀行は、プライムレートとディスカウントレートの両方を設定します。 銀行は、住宅ローンやクレジットカードなどの消費者ローンをプライムレートに基づいており、通常はマージンを追加しています。割引率は、内部（非公開）の数値で、どの金融機関が互いに貸し出すときに使用します。
プライムレート
通常、プライムレートは、デフォルトリスクの可能性が最も低い銀行の最も適格な顧客向けに予約されています。 プライムレートは、大企業の場合ほど頻繁に個々の借り手が利用できない場合があります。 銀行の最高の顧客は債務不履行の可能性がほとんどないため、銀行は融資の債務不履行の可能性が高い顧客に請求されるレートよりも低いレートを請求できます。
ベンチマークとしてのプライム
インデックスとして、プライムはあらゆるタイプの消費者ローンのベンチマークとして使用されます。 消費者の金利を計算するとき、商業銀行はプライムレートにマージンを追加します。 住宅担保融資枠（HELOC）、住宅ローン、学生ローン、個人ローンなどの製品はすべて、借り手の信用力を考慮したカスタマイズされた金利を持っています。 たとえば、プライムレートが2.75％で、銀行がHELOCに2.25％のマージンを追加した場合、そのローンの金利は5％（2.75％+ 2.25％）です。
PrimeのAPRへの影響
特に、プライムレートは、住宅ローンやクレジットカードローンの金利が調整可能な消費者に大きな影響を与えます。 たとえば、クレジットカードにプライムレートに応じて変動する可変年率（APR）がある場合、レートはプライムレートとともに変動します。 プライムレートが上がると、変動するAPRも増える可能性があります。
対照的に、割引率は指標ではないため、銀行は、相互に行うローンに対して、マージンを追加することなく、設定された連邦資金率を使用します。
銀行は、消費者の金利を決定するために、プライムレートにマージンを追加します。これは、特に、ローンが変動金利のAPRを持っている借り手に影響します。
割引率
コンテキストに応じて、割引率には2つの定義と用途があります。 まず、割引率とは、連邦準備制度が商業銀行やその他の金融機関に提供する金利のことです。 第二に、割引率は、将来のキャッシュフローの現在価値を決定するために割引キャッシュフロー（DCF）分析で使用される金利を指します。
FRBは、短期的な運用上のニーズに対して他の銀行や金融機関に割引率を請求します。 貸付資金を使用して、あらゆる不足に資金を供給し、潜在的な流動性の問題を防ぎ、最悪の場合には銀行の破綻を回避します。
そのようなローンは、FRBの12の地方支店によって提供され、割引窓口として知られる24時間以下の超短期間、この特別な融資施設を許可します。 割引率は市場レートではなく、連邦準備銀行の理事会によって管理および設定され、知事会によって承認されます。
金利とFRB
プライムレートとディスカウントレートは、消費者ローンおよび銀行業界に大きな影響を与え、借入コストを押し上げます。 金利を調整することにより、連邦準備制度がマネーサプライを厳しく管理することで、インフレを抑制し、景気後退を回避できます。
たとえば、FRBは、銀行がお金を借りることを思いとどまらせるために、より高い割引率を請求することを決定する場合があります。 または、FRBは、銀行がより多くのローンを提供することを奨励するために割引率を引き下げる場合があります。 一般的に、FRBは、経済に現金流入を送ったり、流通からいくらかのお金を引き出したりする必要がある場合、レートを変更するために介入します。 連邦公開市場委員会（FOMC）は、年に少なくとも8回会議を開催し、これらのレートを見直し、場合によっては変更します。
プライムと割引率：主な違いの概要
プライムレートとディスカウントレートにはいくつかの類似点がありますが、いくつかの重要な違いもあります。 企業と消費者にとって、これらの2つのレートが最終的に銀行間ローン、住宅ローン、クレジットカードに支払う利息にどのように影響するかを理解することが重要です。
- プライムは、他のさまざまなローンのベンチマークです。 そのため、貸し手はプライムレートにマージンを追加して消費者のレートに到達します。割引率はインデックスではないため、お互いに行うローンの場合、マージンを追加せずに連邦資金レートを使用します。レートは短期レートです。 しかし、割引率ほど短くはありません。割引率は通常、一晩の貸出金利です。プライムレートは連邦の金利です。 州ごとに変わることはなく、ウォールストリートジャーナルに掲載されています。割引率は一般的な出版物では公表されていません。 むしろ、それは米国の銀行システムで使用される内部数値です。
共生関係
経験則として、プライムレートは常に、FRBが割引率をどのように動かすかに基づいて調整されます。 割引率が上がると、プライムレートも上がります。 これにより、住宅ローンの金利が高くなり、新規ローンの需要が遅れ、住宅市場が冷え込む可能性があります。
逆もまた真です。 FRBが割引率を引き下げると、プライムレートが下がり、住宅ローンの金利がより有利なレベルに低下する可能性があり、それが住宅市場の低迷を後押しする可能性があります。 2つのレートは時間とともに相関する傾向があります（ただし、満期が長いため、10年債利回りほど強くはありません）。
