ポットとは？
「ポットに残っているもの」のようなポットは、株式公開や債券発行の一部であり、投資銀行家が新規株式公開（IPO）などの問題の後にマネージングまたはリードアンダーライターに返却します。 引受人は、その部分を機関投資家に売却します。
重要なポイント
- ポットとは、投資銀行家がリーダーの引受人に返却して保護し、機関投資家に売却する株式または債券の発行部分のことです。機関投資家の在庫を保護する方法。
ポットと新規株式公開（IPO）におけるその役割の理解
機関投資家とは、証券を十分な量で取引し、かつ/または優遇措置や手数料の引き下げに適格な純資産を持っている非銀行の個人または組織です。 機関投資家の例には、ヘッジファンド、富裕層の個人、年金基金、基金などがあります。 これらのプレーヤーは、IPOなどの問題の後に大量の株式を購入するための財務資本を持っています。 引受会社は、IPOを実施する際に特定の手順に従います。
新規株式公開（IPO）の手順
まず、引受人、弁護士、公認会計士（CPA）、証券取引委員会（SEC）の専門家で構成される外部IPOチームが形成されます。 次に、財務実績や予想される将来の事業など、会社に関する情報が蓄積されます。
これらの記録は、目論見書の一部となり、潜在的な投資家の間でレビューのために回覧されます。 財務諸表は公式監査のために提出されます。 発行会社は最終的に目論見書をSECに提出し、募集の日付を設定します。
機関は、その全注文の一部に添付された販売クレジットを任意の引受会社または選択されたディーラーに指定できるため、IPOの成功の引受会社となることができます。
潜在的な機関投資家が会社の目論見書に目を通すと、書籍の作成が行われます。 ブックビルディングは、引受会社が需要に基づいて新しい株式を提供する価格を決定しようとするプロセスです。 引受会社は、ファンドマネージャーからの注文を受け入れることで本を作成できます。ファンドマネージャーは、購入したい株数と支払う価格を示します。
投資銀行またはIPO引受会社が価格を決定すると、会社は取引の初日前にIPOを販売します。 上記のように、ポットは投資銀行が取引後に主幹事会社に戻る問題の一部です。
早わかり
通常、IPOのリードマネージャーがポットの最大シェアを獲得します。
ポットと主幹事
IPOの場合、主幹事会社は通常、他の投資銀行を集めて協力し、引受シンジケートまたは投資銀行のグループを設立します。 主幹事会社は、会社の財務状況と現在の市場状況の評価を担当し、売却する株式の初期価値と数量を決定します。 取引が成功した場合、主幹事会社になることは非常に有利です。
