ピオトロスキースコアとは
Piotroskiスコアは、0〜9の個別のスコアであり、企業の財政状態の強さを判断するために使用される9つの基準を反映しています。 Piotroskiスコアは、最高価値の株式を決定するために使用されます。9が最高、0が最低です。 ピオトロスキーのスコアは、会社の財務諸表の特定の側面によると、スケールを考案したシカゴ会計のジョセフ・ピオトロスキー教授にちなんで命名されました。 側面は、最近の期間（年）における会社の会計結果に焦点を当てています。 満たされたすべての基準（以下に記載）に対して、1ポイントが付与されます。 それ以外の場合、ポイントは付与されません。 次に、ポイントが合計されて、最高価値の在庫が決定されます。
重要なポイント
- Piotroskiスコアは、企業の財政状態の強さを判断するために使用される9つの基準を反映する0から9までの個別のスコアです。Piotroskiスコアは、価値のある株式を判断するために使用されるお気に入りのメトリックです。それは良い値と見なされます。 スコアの合計が0〜2ポイントの場合、株価は弱いと見なされます。
ピオトロスキースコアを理解する
Piotroskiスコアは収益性に分類されます。 レバレッジ、流動性、資金源; および運用効率のカテゴリは次のとおりです。
- 当期純利益（1ポイント）当期純資産利益率（1ポイント）当期中の営業キャッシュフローのプラス（1ポイント）当期純利益（収益の質）を上回る営業活動によるキャッシュフロー（1ポイント）
- 当期と比べて、当期の長期債務の比率は低い（レバレッジの低下）（1ポイント）今年と比べて今年の流動比率は高い（流動性が高い）（1ポイント）年（希釈の欠如）（1ポイント）。
- 前年と比較して売上総利益率が高い（1ポイント）前年と比較して資産回転率が高い（1ポイント）
会社のスコアが8または9の場合、それは良い値と見なされます。 スコアの合計が0〜2ポイントの場合、株価は弱いと見なされます。 Piotroskiの2000年4月の論文「Value Investing：The Historical Financial Information Information of Use to Winners to Losers」は、予想される勝者が購入され、予想される敗者がショートした場合、1976年から1996年の間にPiotroskiスコア法で年間23％のリターンが得られることを示しました。 出発点として、Piotroskiは、投資家が価格から簿価の観点から市場の底部20％のサンプルから始めることを提案しました。
もちろん、どの投資システムでも、過去の結果を見ても、将来同じ結果になるとは限りません。
ピオトロスキー法による得点
実際のPiotroskyスコアリング方法の例として、2016年のフットロッカー（FL）の以下の基準計算に注意してください。
- 収益性： 2016純利益（664, 000, 000）（スコア：1ポイント）2016 ROA（17％）（スコア：1ポイント）2016純営業キャッシュフロー（816, 000, 000ドル）（スコア：1ポイント）2016営業活動によるキャッシュフロー（816, 000, 000ドル）>純収入（664, 000, 000ドル）（スコア：1ポイント） レバレッジ： 2016年の長期債務（127, 000, 000ドル）対2015年の長期債務（129, 000, 000ドル）（スコア：1ポイント）2016年の流動比率（4.30）対2015年の流動比率（3.72）（スコア：1ポイント）2016年に発行された新株なし（スコア：1ポイント） 効率性： 2016年粗利益（33.94％）対2015年粗利益（33.08％）（スコア：1点）2016資産回転率（2.04）対2015（2.02 ）（スコア：1ポイント）
2016年のフットロッカーの合計ピオトロスキースコアは9で、ピオトロスキーの方法によると、2017年1月に入る価値ある提案となりました。
