ピンクのシートの定義

ピンクシートとは

ピンクのシートは、店頭（OTC）で取引する株式の上場サービスを指します。ピンクシート上場は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）やナスダックなどの主要な取引所に上場していない会社です。ピンクのシートに記載されている株式は、通常、1株あたり5ドル未満で取引されている小さなペニー株です。 Pink Sheetsは、ブローカーディーラーと協力して、彼らが代表するOTC株式の株式を販売する民間企業でもあります。

ピンクシート証券の取引は非常に投機的と見られています。

重要なポイント

ピンクシートは、店頭（OTC）で取引される株式の上場サービスを指します。ピンクシート上場は、ニューヨーク証券取引所やNYSEなどの主要な取引所に上場されていない会社です。ピンクシート株は通常、1株当たり5ドル未満で取引される株である小さなペニー株です。ピンクシート株の取引にはいくつかのリスクがあります。これには、規制上の監視の減少や流動性の欠如が含まれます。

ピンクシーツ

ピンクのシートを理解する

歴史的に、ピンクのシートには、株価の引用が発行された紙の色から名前が付けられています。今日、取引はもはや紙ではなく、電子的な引用です。ただし、その名前は依然としてOTC株式をピンクシート上場と呼んでいます。

さまざまな理由で、すべての企業が主要証券取引所に上場しているわけではありません。店頭（OTC）は、非上場企業の証券がどのように取引されるかのプロセスを指します。これらの投資は、NasdaqやNYSEのような中央集権的な取引所ではなく、ブローカーとディーラーのネットワークを介して取引されます。

店頭掲示板（OTCBB）でのピンクシート証券取引。 OTCBBは、リアルタイムの相場と出来高情報とともに店頭証券を表示する電子システムです。 OTCBBに記載されている株式には「OB」接尾辞が付いており、証券取引委員会（SEC）に財務諸表を提出する必要があります。ピンクシートプラットフォームで取引される株式には「PK」接尾辞があり、SECから財務情報を提出する要件はありません、およびこのため、よりリスクの高い証券と見なされます。

OTCBB vs.ピンクシート

店頭証券のリストには、2つの主要なプラットフォームがあります。 1つ目はOTCBB、2つ目はピンクシートプラットフォームです。 Nasdaqは、店頭販売の見積もりサービスとして機能するOTCBBを運営しています。株式は、OTCQXプラットフォームとOTCQBプラットフォームの間でさらに分割されます。 Pink Sheetsは、店頭証券のプライベートリスティング会社です。

OTCBBリスト

OTC市場への参入制限は制限されています。 OTC-Linkは上場される可能性のある証券に制限を設けておらず、OTCBBは、更新された財務報告書をSEC、銀行規制当局、または保険規制当局に適切に提出することのみを要求します。これらのOTC市場は、ブローカーとディーラーに現在の入札をリストし、取引を完了するための価格を尋ねるメカニズムを提供します。

OTC株式は、規模が小さすぎて大規模な取引所に上場できない証券や、従来の取引所から移動した証券と見なされることがよくあります。また、これらの株式は、取引所に参加するための要件を満たさない場合があります。さらに、多くの企業は、500, 000ドルのNYSE上場コスト（ナスダック上場の場合は最大75, 000ドル）を財政的障壁として見つけています。

その結果、OTCリスティングはあらゆる規模の企業で構成されます。 Nestle SAやBayer AGを含む一部の大規模な外国企業は、OTCプラットフォームを介して取引しています。債券およびデリバティブは、OTCマーケットプレイスにも掲載されています。

ペニー株とは、1株あたり5ドル未満で取引される小企業の株を指します。一部のペニー株はNYSEなどの大規模な取引所で取引されていますが、ほとんどのペニー株はOTCを介して、またはピンクシート上場またはOTC掲示板（OTCBB）を介して店頭で取引されています。

ピンクシート一覧

ピンクシート上場は通常、ペニー株と呼ばれるさらに小さな会社の株で構成されています。これらの企業は、SECに必要な文書を提出する必要はありません。ピンクシートに掲載するには、企業はOTCコンプライアンスユニットにいくつかの財務情報を含むフォーム211を提出する必要があります。企業は、自社の製品を販売する投資家またはブローカーディーラーに対して財務状況を透明にする義務を負いません。

これらの企業は、OTCBBにリストされている企業よりもさらに小規模です。ピンクシートのペニー株はめったに取引されず、流動性が不足します。流動性が低いため、投資家は正確な価格を見つけることが難しく、取引に参加したいときに売買するのが難しいと感じるかもしれません。

流動性がないため、ブローカーはセルサイドとバイサイドの間の広いビッドアスクスプレッドまたは価格相場を請求します。ペニー株は一般的に投機性が高いと考えられており、投資家はかなりの金額または投資のすべてを失う可能性があります。

これらの場合、投資家は適切な投資決定を行うために必要な適切な情報を持っていない可能性があります。また、会社の財務状況は安定していない可能性があります。ピンクシートの在庫を含む一部のペニー在庫は、詐欺的なシェル会社またはほぼ破産している会社にすぎません。

ペニー株のSEC規制

非常に投機的な性質のため、ブローカーがペニー株を取引する方法を管理するさまざまなSECの制限、規制、および要件があります。これらの要件の大部分は、消費者保護と教育に重点を置いています。

ペニー株は、通常の株よりも重いリスクを伴うことがよくあります。通常、株式は、財務情報の欠如や株価が1ドルを下回るなど、大規模な証券取引所に上場するためのSEC要件を満たしていないため、ピンク色のシートにまとめられます。

ピンクシートの長所と短所

ピンクシートのリストは、多くの小企業が株式を一般に販売することで資金を調達する機会を提供します。これらの小規模企業は比較的低価格で株式を販売しているため、投資家はアクションの利害を簡単に支払うことができ、多分大きな利益を上げることができます。彼らは大規模な取引所の高い上場料金を請求しないので、ピンクシート取引費用は通常より低くなります。

ピンクシートの在庫は、リストするために必要な財務情報が不足しているため、詐欺や価格操作の傾向があります。多くの企業は、積極的なビジネスや資産のないシェル企業になる可能性があります。これらの株式は薄く取引され、投資家が望むときに売買するのが困難になることはまれです。規制が少ないと、公開情報が少なくなり、情報が古くなる可能性があり、詐欺の可能性が生じます。

長所

ピンクシート上場は、小規模企業が株式公開を通じて資本資金調達にアクセスできるようにします。
株価が低いと、会社が成功した場合に株価が大幅に上昇する余地があります。
企業は高価な上場手数料を支払わないため、貿易取引コストは低くなります。

短所

規制や要件が少なくなると、投資家に提供される情報が古くなったり誤ったりする可能性があります。
ピンクシート株は薄く取引され、投資家が株式を売買するのが難しくなります。
ピンクシートのリストは、詐欺やシェル会社のリストになりやすいです。

ピンクシート証券の実例

OTC Markets Groupは、「otcmarkets.com」を通じてOTCQX金融市場を運営し、最も活発に取引されている企業をリストしています。

所定の日には、合計ドル額は12億ドルを超え、60億株以上が取引されます。ピンクのシートでリストされている会社は次のとおりです。

Tencent Holdings LTD（TCEHY）、中国のマルチメディア企業、Nestle SA（NSRGY）、食品および飲料の巨人、Bayer AG（BAYRY）、ヘルスケア企業

Tencent Holdingsなどの大企業は、小規模企業よりも取引量が大幅に多いため、大企業は流動性が高く、取引が容易です。たとえば、2019年3月22日、Tencent Holdingsは420万株を取引しましたが、Pacific Software（PFSF）と呼ばれる小さなピンクのシート会社は同じ日に200株しか取引せず、1日の価格帯はわずか20セントでした。

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