OTCQBとは
店頭取引の株式は3つのグループに分けられます。 「The Venture Market」とも呼ばれるOTCQBは中間層です。 2010年に作成され、OTCQXの資格をまだ取得していない初期段階および発展中の米国および国際企業で構成されています。
適格であるためには、企業は報告に最新であり、毎年の検証と認証を受け、0.01ドルの入札テストを満たしている必要があり、破産していない可能性があります。 ここにリストされている会社は、SECやFDICなどの米国の規制当局に報告しています。 OTCQB市場への上場の料金は年間12, 000ドルで、1回限りの申請料金は2, 500ドルです。
OTCQBは、金融機関規制当局（FINRA）が運営するOTC掲示板（OTCBB）を、米国の規制当局に報告するOTC証券取引の主要市場として置き換えました。 最低限の財務基準がないため、OTCQBにはシェル会社、ペニー株、および小規模な外国発行体が含まれます。
重要なポイント
- OTCQBはOTC市場の中間層であり、米国および国際市場における初期段階および発展中の企業をリストしています。 企業は最低限の報告基準を満たし、入札テストに合格し、年次検証を受ける必要があります。
OTCQBの基本
店頭またはOTC市場は、主要な取引所に上場されていない証券がディーラーのネットワークによって直接取引される分散市場です。 NYSEのような注文マッチメイキングサービスを提供する代わりに、これらのディーラーは売買注文を促進するために証券の在庫を保有しています。
OTCQBマーケットプレイスは、OTC Markets Groupによって開発されたディーラー間の見積もりおよび取引システムであるOTC Linkを通じて運営されています。 OTC Linkは、ブローカーディーラーとして、また代替取引システム（ATS）としてSECに登録されています。 OTC Linkを使用すると、ブローカーディーラーは見積もりを投稿および配布できるだけでなく、システムの電子メッセージング機能を通じて取引を交渉することもできます。 この機能により、見積専用システムであったFINRAのOTCBBを効果的に置き換えることができました。
OTCQB、OTCQX、およびOTCピンク証券を取引するすべてのブローカーディーラーは、FINRAメンバーであり、SECに登録されている必要があります。 また、州の証券規制の対象にもなります。
上場証券と同様に、OTC証券を取引する投資家は、ベストエグゼキューション、指値注文保護、確定相場、ショートポジション開示などの同じSEC / FINRAルールにより、非倫理的なブローカーディーラーの違法行為から保護されています。
OTCQBのルール
OTCQBで取引する企業は、透明性を改善し、株式プロモーターやその他の怪しげなオペレーターに関連している可能性が最も高い企業を除外するための基準に従う必要があります。 そして、OTCQBで取引されている株は、より確立された、より大きな株と同じ保護の多くを持っていますが、依然として投機的なペニー株と考えられています。 また、OTC市場で取引されている株が、異なるOTCティアまたは異なるOTC市場で取引されているペニー株よりも高品質であるという保証もありません。 そのため、トレーダーは、資本をコミットする前に強力なデューデリジェンスを実施するのに十分に役立つでしょう。
