機会費用とは
機会費用は、個人、投資家、または企業 が 別の選択肢を選択 する 際に 見逃す 利点を表します。 財務レポートには機会費用は表示されませんが、ビジネスオーナーはそれを使用して、前に複数の選択肢がある場合に知識に基づいた意思決定を行うことができます。 多くの場合、ボトルネックは機会費用の原因です。
定義では見えないため、注意しないと機会費用を簡単に見落とす可能性があります。 ある投資を別の投資よりも選択することにより、見逃された潜在的な機会を理解することで、より良い意思決定が可能になります。
機会費用
機会費用の計算式と計算
。。。 機会費用= FO-COwhere：FO =最適なオプションを返す
機会費用の計算式は、各オプションの期待収益の差にすぎません。 キャピタルゲインリターンを生み出すことを望んで株式市場に投資するオプションAがあるとしましょう。 オプションBは、新しい設備が生産効率を向上させ、運用コストの削減と利益率の向上につながることを期待して、お金をビジネスに再投資することです。
株式市場への投資に対する期待収益率は来年で12％であり、会社は機器の更新により同じ期間で10％の収益が得られると予想しています。 株式市場で機器を選択する機会費用は（12％-10％）で、これは2パーセントポイントに相当します。 言い換えれば、ビジネスに投資することで、より高い収益を得る機会を放棄することになります。
重要なポイント
- 機会費用とは、選択したオプションの利益よりも少ない従来のオプションの利益です。機会費用を考慮すると、より収益性の高い意思決定に導くことができます。潜在的な利益に加えて、各オプションの相対リスクを評価する必要があります。
機会費用と資本構造
機会費用分析は、ビジネスの資本構造を決定する上でも重要な役割を果たします。 負債と資本の両方は、投資のリスクを貸し手と株主に補償するための費用を必要としますが、それぞれ機会費用も伴います。 たとえば、ローンの支払いに使用されるファンドは、投資収入の可能性を提供する株式や債券に投資されていません。 会社は、負債の力を活用することによって拡大することが、投資を通じて得られるよりも大きな利益を生み出すかどうかを判断しなければなりません。
機会費用は将来を見据えた計算であるため、両方のオプションの実際の収益率は不明です。 上記の例の会社が新しい機器を放棄し、代わりに株式市場に投資すると仮定します。 選択した有価証券の価値が下がった場合、会社は予想される12％の利益を享受するのではなく、結局お金を失うことになります。
簡単にするために、投資が0％の収益をもたらすと仮定します。これは、会社が投資額を正確に引き出すことを意味します。このオプションを選択する機会費用は10％-0％または10％です。 会社が新しい機器を選択した場合、生産効率に影響はなく、利益は安定したままになる可能性があります。 このオプションを選択する機会費用は、予想される2％ではなく12％です。
同様のリスクを持つ投資オプションを比較することが重要です。 実質的にリスクのない財務省証券と非常に不安定な株式への投資を比較すると、誤解を招く計算を引き起こす可能性があります。 両方のオプションの期待収益率は5％ですが、米国政府はTビルの収益率を支持していますが、株式市場にはそのような保証はありません。 どちらのオプションの機会費用も0％ですが、各投資の相対リスクを考慮すると、Tビルがより安全な賭けです。
投資の比較
さまざまな投資の潜在的な収益性を評価する際、企業は最大の収益をもたらす可能性が高いオプションを探します。 多くの場合、投資ビークルの期待収益率を調べることでこれを決定できます。 ただし、企業は各オプションの機会費用も考慮する必要があります。
一定の投資金額が与えられた場合、企業は資金を証券に投資するか、それを使用して新しい機器を購入するかを選択する必要があると仮定します。 ビジネスがどのオプションを選択したとしても、他のオプションに投資しないことによってそれが放棄する潜在的な利益は機会費用です。
機会費用と埋没費用
機会費用と沈没費用の差は、資本が他の場所に投資されたために既に費やされたお金と投資で得られなかった潜在的な収益との差であり、財政的苦痛を引き起こす可能性があります。 たとえば、会社Aの1, 000株を1株あたり10ドルで購入すると、10, 000ドルの埋没費用に相当します。 これは、投資を行うために支払われる金額であり、そのお金を取り戻すには、購入価格以上で株式を清算する必要があります。
会計上の観点から、沈没コストは、高価な重機を購入するための初期費用を指すこともあります。これは、時間の経過とともに償却される可能性がありますが、返品しないという意味で沈没します。 機会費用は、予想投資収益率（ROI）が5％の重機またはROIが4％の重機を購入することです。
繰り返しますが、機会費用とは、別の商品に投資した場合に得られる収益を表します。 したがって、A社の1, 000株が最終的に1株当たり12ドルで売却され、2, 000ドルの利益が得られる一方で、同時期にB社は1株当たり10ドルから15ドルに値上がりしました。 このシナリオでは、A社に10, 000ドルを投資すると2, 000ドルの利回りが相殺され、B社に投資した同じ金額で5, 000ドルが相殺されます。 3, 000ドルの差額は、B社よりA社を選ぶ機会費用です。
すでに投資に投資している投資家として、より大きな利益を約束する別の投資を見つけるかもしれません。 成果の低い資産を保有する機会費用は、合理的な投資オプションがより有望な投資を売却し投資するところまで上昇する可能性があります。
リスク対機会費用
経済学では、リスクとは、投資の実際の収益と予想収益が異なる可能性、および投資家が元本の一部または全部を失う可能性を表します。 機会費用は、選択した投資の収益が、過去の投資の収益よりも低い可能性に関係します。 主な違いは、リスクは投資の実際のパフォーマンスを同じ投資の予測パフォーマンスと比較するのに対し、機会費用は投資の実際のパフォーマンスを異なる投資の実際のパフォーマンスと比較することです。
それでも、2つのリスクプロファイルを決定する際に機会費用を考慮することができます。 投資Aのリスクは高いがROIが25％であるのに対し、投資Bのリスクははるかに低いがROIは5％しかない場合、投資Aは成功しても成功しない場合があります。 そして、失敗した場合、オプションBを使用する機会費用は顕著になります。
機会費用の例
住宅の購入やビジネスの開始などの大きな決定を下す場合、おそらく財務上の決定の長所と短所を綿密に調査しますが、ほとんどの日々の選択は潜在的な機会費用を完全に理解して行われません。 購入に慎重であれば、多くの人はお金を使う前に普通預金口座を見て残高を確認するだけです。 多くの場合、人々はそれらの決定を下すときにあきらめなければならないことについて考えません。
問題は、失われた機会を考慮せずにお金でできることや物を買うことができる他のことを見ないときに起こります。 ランチをテイクアウトすることは、特に必要な休憩のためにオフィスから出て行く場合は特に賢明な決定です。
ただし、今後25年間、毎日1つのチーズバーガーを購入すると、いくつかの機会を逃す可能性があります。 健康を改善する機会を逃したことは別として、その4.50ドルをハンバーガーに費やすと、その時間枠で52, 000ドル強になり、非常に達成可能な5％の収益率を想定しています。
これは単純な例ですが、コアメッセージはさまざまな状況に当てはまります。 キャンディーバーを購入したり、休暇に行くたびに機会費用を考えるのはやり過ぎのように聞こえるかもしれません。 手ぶらでスーパーマーケットに行くのではなく、クーポンをクリッピングすることでさえ、クーポンで約束された節約よりも収益性の高いベンチャーでの作業に費やす時間を費やさない限り、機会費用の一例です。 機会費用はどこにでもあり、大小を問わず、すべての意思決定で発生します。
