主な動き
需要と供給の両方の懸念が商品市場を混乱させたため、今日、原油価格は暴騰しました。
供給の懸念から始めましょう。 石油輸出国機構（OPEC）のメンバーは、米国が大成功を収めたフラッキングの努力により独自の原油を大量に生産しているため、原油市場で影響力を失っていますが、サウジアラビアは依然として800-誰もが注意を払うポンドゴリラ。
この週末、サウジアラビアは、ホルムズ海峡近くの破壊工作攻撃で2隻の石油タンカーが損傷したことを発表しました。これは、ペルシャ湾から船が出てくる際のイランとの重要なポイントです。 この攻撃は環境上の緊急事態には至りませんでしたが、米国とイラン間の貿易紛争が拡大するにつれて、トレーダーがサウジアラビアからの石油供給が混乱する可能性があると心配し始めたため、世界の原油市場に衝撃波を送りました。
供給が制限されるか、潜在的に制限されると予測される場合、原油の価格は高くなる傾向があります。 それがまさに今朝の早い取引で見たものです。 ウォール街の株式市場のオープニングベルへの駆け込みで、原油は2回急上昇しました。 しかし、急激な価格の上昇は、今日の原油のボラティリティを一気に引き上げただけです。 株式市場が開くとすぐに、原油価格は後退し始めました。
理由を理解するには、需要の懸念を検討する必要があります。 中国がトランプ政権の関税引き上げに報復するのに数日かかったが、報復した。 中国は、米国の新しい関税率に合わせて、6月1日から600億ドルの米国製品の関税を25％に引き上げました。 米国と中国の間の貿易戦争が激化するにつれて、トレーダーは世界経済が減速することを懸念しています。 世界経済の減速は、企業収益の成長を妨げるだけでなく、原油の需要を押し下げるでしょう。
原油の需要は、経済が拡大している場合に増加する傾向があります。 より多くの人々が、世界中や全国に出荷する必要のある新しい車、航空会社の旅行、商品に使うお金を持っている傾向があります。 そして、より多くの消費者、企業、政府が建設により多く費やす傾向があり、これは化石燃料を使用した輸送および建設機器の使用を増やします。
経済が減速または縮小し始めると、逆のことが起こります。 原油の需要は減少する傾向があります。 需要が減少するか、潜在的に減少すると予測される場合、原油の価格は低くなる傾向があります。 それはまさにオープニングベルの後に見たものです。 トレーダーは、貿易戦争の激化により需要が影響を受ける可能性があると懸念しているため、原油は一日の大半を失いました。
現時点では、需要懸念が原油市場の供給懸念を上回っているように見えますが、米国とイランの間で緊張が高まるか、米国と中国が相互に貿易交渉を縮小することを決定すれば、それはすべて変わる可能性があります。
S&P 500
S&P 500は今日、2, 816.94でサポートを下回り、トレーダーを失望させました。 このレベルはレジスタンスとして機能し、インデックスは2018年後半に統合され、今年の2月下旬と3月上旬に再び統合されました。 私はこのレベルがサポートとして機能するかどうか疑問に思っていましたが、強気な解決策は十分ではありませんでした。
先週の最後の2日間の取引とは異なり、強気筋は指数を低値から押し戻すために最後の数時間に市場に戻ってきませんでした。 代わりに、S&P 500は2.41％の2, 811.87で引け、日中の安値である2, 801.43をわずかに上回りました。
サポートに挑戦する弱気の動きと同様に、火曜日にフォロースルー日が発生するのかリバウンドが発生するのかを確認します。 すべてが失われるわけではありません。 ヘニー・ペニーが「空が落ちている」と叫ぶのを信じるのは時期尚早です。 週の残りの部分がどのように形成されるかを見てみましょう。
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OPEC生産削減から得られる2つの石油ストック
リスク指標–ゴールド
トランプ政権の関税引き上げと中国の報復措置を受けてウォール街のトレーダーがどれほど緊張しているかを確認して、金の価格は今日1オンスあたり1, 300ドルを超えた。 この動きは、2月19日以来の金の最大の1日強気の動きであるだけでなく、貴金属が4月16日に完了した頭と肩の弱気の反転パターンを無効にするため、重要です。
資産は、パターンのネックラインとして機能する価格レベルを下回ると、頭と肩のパターンを完成させます。 逆に、資産が同じ価格レベルを上回った場合、資産は頭と肩のパターンを無効にします。
金は当初、数週間前に1, 290ドルでネックラインとして機能していた上昇価格レベルを下回りました。 これにより、頭と肩のパターンの最も高い部分の高さに基づいて、金のドロップ先として〜$ 1, 223の価格目標が設定されました。 今日、金は1, 294ドルという同じ上昇価格レベルを上抜けし、弱気の取引シグナルと価格目標を無効にしました。
金は、安全な資産と見なされます–経済的または市場の不確実性の期間中に性能が優れる資産です。 米国と中国の間の貿易戦争のレトリックが強まるにつれて、リスクの増加に対応するためにポートフォリオを多様化するために金を購入するトレーダーの増加を探します。
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ボトムライン-現実が沈む
週末に向かって、ほとんどのトレーダーは、トランプ政権の関税引き上げが米国と中国を貿易協定に近づけるきっかけとなることを期待していた。 中国が報復攻撃を発表したとき、これらの希望は打ち砕かれました。
過去および現在の経済および収益の数字は依然として強いように見えますが、トレーダーは貿易戦争が将来の経済および収益の数字に悪影響を与える可能性があることを心配し始めています。 これらの懸念が未確認のままである場合、S&P 500は月が終わる前に2, 700を下回っています。
