非稼働資産とは何ですか？
非稼働資産とは、事業の継続的な運営に不可欠ではないが、収益を生み出したり投資収益率（ROI）を提供したりする可能性のある資産のクラスです。 これらの資産は、会社の貸借対照表に営業資産とともにリストされており、個別に分割される場合とされない場合があります。
非稼働資産について
非運用資産は、運用をサポートしていないため、冗長資産とも呼ばれます。したがって、企業が現金化する必要がある場合、冗長かつ消耗品であると見なされます。 たとえば、企業は、価値が300, 000ドルと評価された土地の区画を所有している可能性がありますが、少なくとも5年間は不動産を建てる計画はありません。 使用されるまで、土地は非稼働資産と見なされます。
一般的な営業外資産には、未配分の現金および市場性のある有価証券、貸付債権、遊休設備および空地が含まれます。 営業外資産の正しい識別は、評価プロセスの重要なステップです。なぜなら、これらはしばしばアナリストや投資家によって見落とされる可能性があるからです。 さらに、キャッシュフローアプローチに基づく分析では、営業外資産の価値は把握されません。 これらの資産は個別に評価され、事業の営業価値に追加されなければなりません。
営業外資産は、事業の閉鎖部分に関連する資産である場合があります。 この場合、会社は将来資産を売却または使用する目的で資産を保持することを選択できます。 たとえば、ある企業が複数の小売店を所有しており、いずれかの店舗を閉鎖するとします。 その建物の事業運営は停止し、会社はまだ建物を所有しています。 建物はビジネスの日常業務に役立たなくなったため、非稼働としてラベル付けされています。 ただし、建物はまだ将来利用できる価値を保持しているため、資産と見なされます。
重要なポイント
- 非稼働資産は、会社の中核業務の一部とは見なされない資産です。会社の非稼働資産は、未使用の土地、予備設備、投資有価証券などです。 営業外資産からの収入は、会社の営業外収益に貢献します。 これらの資産とそれらからの収入は通常、会社の中核事業の財務分析から省略されます。
非運用資産を使用してリスクを分散する
他の場合では、非運用資産を使用して運用リスクを分散させることができます。 たとえば、企業は単に現金投資として不動産または特許を所有している場合があります。 これらの資産は事業の運営とは関係ありませんが、会社はまだそれらからいくらかの収入を得る可能性があります。 事業が事業を通じて金銭を失う場合、これらの非営業資産は多様化をもたらし、財政的なバックアップとして機能します。
営業外資産および営業外収益
営業外収益とは、中核業務に関連しない、組織が獲得する収益を指します。 場合によっては、営業外収益は営業外資産から生じます。 上記の例を続けると、企業が空の小売店を借りる場合、家賃で回収するお金は営業外収入です。 同様に、会社がその業務に関連しない投資を持っている場合、それらの投資で得られる収益は営業外収益として分類されます。
ただし、営業外収益は常に営業外資産から得られるとは限りません。 また、外国為替からの利益、または投資有価証券の一時的利益などの他の形態の周辺収入も含まれます。 営業外の資産は、それらを保有する会社に負債を発生させる可能性もあります。 たとえば、未使用の土地を所有している会社は、その資産の事故によって発生する税金、利子、または訴訟の形で負債にさらされます。
非稼働資産と株式評価
非営業資産は、通常、会社またはその株式を評価する際に営業資産とは別に扱われます。 営業外資産の価値は会社全体の価値にカウントされますが、その価値は、コア事業セグメントの将来の成長または利益獲得の可能性を予測する財務モデルから除外されます。 営業外資産は企業に収益をもたらす可能性がありますが、コア収益の生成には使用されません。
