非借入準備金とは何ですか？
非借入準備金とは、銀行の準備金、つまり、金融機関が現金で保有している資金であり、中央銀行からの貸付金ではなく、独自のものです。
重要なポイント
- 非借入準備金は、金融機関が現金で保有する資金です。 資金はそれ自体であり、中央銀行からの貸付金ではありません。実際には、米国の大多数の準備金は借り入れされていません。 連邦準備制度から融資を受けるのは比較的費用がかかり、スティグマを抱えています。銀行の非借入準備金は、その超過準備金または自由準備金と重複しますが、まったく同じではありません。
非借入準備金について
フラクショナルリザーブバンキングシステムでは、預金金融機関（私たちのほとんどが銀行と考えているもの）は、いつでも限られた額の流動資金のみを保有しています。 代わりに、顧客から受け取る預金のほとんどを投資または貸し出します。
しかし、金融の安定性を高めるために、たとえば銀行の操業を阻止するために、中央銀行は準備金要件を課し、これらの機関は資金の特定の部分を金庫または中央銀行の口座に預け入れることを強制します。
これらの準備要件を満たすために、銀行は現金の注入が必要な場合、中央銀行から借りることができます。 米国では、その中央銀行は連邦準備制度です。 FRB、またはより正確には、12の連邦準備銀行の1つは、割引率で商業銀行にオーバーナイトローンを行います。 商業銀行が短期の流動性ニーズを管理するのを支援することを目的とした中央銀行の融資機能は、割引ウィンドウと呼ばれます。
このように貸し付けられていない銀行自身の準備金は、非借入準備金です。 借用していない準備金は毎週計算されます。
実際には、割引ウィンドウの借入は比較的高価であり、スティグマを伴うため、米国の埋蔵量の大部分は借入れません。 それは銀行がうまく管理されておらず、それ自体が現金危機に陥っていることを意味します。
非借入準備金対過剰準備金対自由準備金
銀行の非借入準備金は、超過準備金または無料準備金と重複しますが、正確に同じではありません。
超過準備とは、借入の有無にかかわらず、FRBの準備要件を超える銀行の準備を指します。 借入準備金を超過準備金から差し引くと、銀行の無料準備金が発生し、貸し出すことができます（「無料」と呼ばれる理由）。 言い換えれば、自由準備金は、銀行が必要な準備金を超えて保有する現金から、中央銀行から借りたお金を差し引いたもので構成されます。
伝統的に、銀行準備金は景気拡大期に減少し、景気後退期に増加します。
2008年から2009年の金融危機以来、FRBは超過準備に利息を支払ってきました。 ほぼゼロの連邦資金率と相まって、この政策は過剰な準備金の水準をその後10年間で前例のない水準に押し下げたため、不足を補うために借りる必要のある機関はほとんどありませんでした。
より多くの自由準備金はより多くの利用可能な銀行信用を意味し、それは理論的には借入コストを引き下げ、最終的にインフレ圧力につながります。 しかし、デフレ環境が広がっているため、今回はそうではありません。
