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非認定投資家とは

非認定投資家とは、証券取引委員会（SEC）が定めた所得または純資産の要件を満たさない投資家です。 認定されていない投資家の概念は、認定された投資家を参照するさまざまなSECの法律および規制に基づいています。 認定投資家は銀行または会社の場合がありますが、主に、SECの保護なしで自分の投資活動の面倒を見るのに十分な財政的知識があると考えられる個人を区別するために使用されます。 個々の認定投資家の現在の基準は、主たる住居の価値または年間200, 000ドル以上の収入（または配偶者との合計収入300, 000ドル）を除く100万ドル以上の純資産です。 したがって、認定されていない投資家とは、主たる居住地が除外された場合に年間純資産が100万ドル未満で、年間20万ドル未満（配偶者を含む300, 000ドル未満）の人を指します。

非認定投資家の内訳

非認定投資家は、世界の投資家の大部分を占めています。 人々が個人投資家について話すとき、彼らはしばしば非認定投資家を意味します。 基本的に、この用語は、家で持つ価値は別として、資産が100万ドル未満で、20万ドル未満、つまりアメリカ人の大多数を稼ぐ人を対象としています。 これらの数値は定義が設定されたときほど遠くはありませんが、米国国勢調査局の2015年の統計によると、認定投資家は依然として95パーセンタイルです。 SECは、インフレやその他の要因が一般人口の多くを基準に適合させた場合に、認定投資家の定義を変更する機能を備えています。

非認定投資家および民間企業

非認定投資家は、自分の安全のために投資の選択肢が限られています。 1929年の衝突とその結果としての不況をめぐる憶測の後、SECは一般の人々が余裕も理解もできない投資に巻き込まれないよう保護するために設立されました。 SECは、非認定投資家が投資できるもの、およびそれらの投資が文書化と透明性の観点から提供する必要があるものを設定するために、法令を使用しました。 プライベートファンド、プライベートカンパニー、ヘッジファンドは、主に認定投資家と取引しているという理由だけでミューチュアルファンドができない投資家のお金で処理できます。 SECは、関係するすべての関係者が、関係するリスクと見返りを知っていると想定しているため、これらの資金が関係する場合は、より軽い規制面を持っています。

そうは言っても、これらのファンドはコンプライアンスに細心の注意を払う必要があり、規制ステータスを失う可能性があるため、投資家の数がルール内に収まるようにする必要があります。 一部のタイプの民間投資では、従業員であるか特定の免除に適合する場合にのみ、非認定投資家が許可されます。 他のファンドや企業は、関係のない非認定投資家を持つことができますが、その数を一定レベル以下に保つ必要があります。 これは規制Dの場合です。規制Dでは、非公認投資家の数をプライベートプレースメントで35未満に抑えています。