Netflix Inc.（NFLX）は、「購入」として正当化することは事実上不可能です。ある適切なボックスをすべてチェックしているように見えますが、ある証券会社のアナリストは主張しています。
水曜日に発行され、Barron'sによって報告された調査ノートで、MoffettNathansonのアナリストは、Netflixを「カバーするのに最もイライラする1つの株式」と説明し、同社の株価は意味をなさず、評価することはほとんど不可能であると付け加えました。
アナリストは、投資家は、Netflixが優れている分野である加入者番号にすべての注意を集中する傾向があると指摘しました。 しかし、4つの異なる評価指標を株式に適用したところ、さまざまな潜在的結果が発見されましたが、それぞれが過大評価されている株式を主に指していました。
問題は、特にNetflixが投資家から依頼されたすべてのことを行っていることを考えると、アナリストが株主が売却する理由を見つけることができないことです。
「Netflixは引き続き強力な加入者の成長を続けると予想していますが、どのようなシナリオでも株価を正当化することはできません」と彼らは書いています。 「投資家が売却する正当な基本的理由が見当たらないことにより、株式が過大評価されていると信じ続けることに対する不満が残ります。」
Advanced-Telvisionによると、アナリストはこの難問を「すべての偉大な成長株が2つのことを必要とすることの証拠：物語と、その物語を信じる投資家」と説明した。 しかし、彼らはまた、この種のメンタリティが投資家をポジティブなことに集中させ、リスクを無視するようになることを警告し、Tesla Inc.（TSLA）を例に挙げています。
彼らの発見に応えて、モフェット・ネイサンソンはフェンスの上に座ることを選択し、株に対する「不満」の中立評価を繰り返した。 ノートでは、価格目標を40ドルから213ドルに引き上げました。これは、現在のレベルを約26％下回っています。
アナリストは、さまざまな異なる評価アプローチの結果を考慮した後、213ドルの価格目標に決着しました。
割引キャッシュフローの評価は、ビジネスが時間の経過とともに生成するキャッシュを予測しますが、加入者の成長予測が強気であっても不足し、価格目標は209ドルになります。 一方、Netflixの国内、海外、DVD事業の合計額を計算し、債務を取り除こうとする部分評価は、わずか148ドルのさらに弱気な予測を生み出しました。
最後に、アナリストは、企業の時価総額を直近の年に発生した収益で割ることによって計算される販売価格の評価には、279ドルに達するために歴史的な倍数にかなりのプレミアムが必要であると結論付けました。現在の株価で。
