純金利差（NIRD）とは何ですか？
国際通貨市場における純金利差（NIRD）は、2つの異なる経済地域の金利の差です。 たとえば、トレーダーがNZD / USDペアの場合、ニュージーランドの通貨を所有し、米国の通貨を借ります。 これらのニュージーランドドルはニュージーランドの銀行に入れられ、同時に米国の銀行から同じ金額のローンを借りることができます。 正味金利差は、通貨ペアのポジションを保持している間に獲得した利息と支払った利息の差です。
一般に、金利差（IRD）は、2つの類似した利付資産間の金利のコントラストを測定します。 外国為替市場のトレーダーは、先物為替レートの価格設定時に金利差を使用します。 金利平価に基づいて、トレーダーは2つの通貨間の将来の為替レートの期待値を作成し、現在の市場為替レート先物契約にプレミアムまたは割引を設定できます。 正味金利差は、通貨市場での使用に固有のものです。
純金利差の説明
正味金利差は、キャリートレードの重要な要素です。 キャリートレードは、外国為替トレーダーが金利の差から利益を得るために使用する戦略であり、トレーダーが通貨ペアが長い場合、通貨ペアの上昇から利益を得ることができます。 キャリートレードは純金利差で利子を獲得しますが、基礎となる通貨ペアのスプレッドの動きは（歴史的にそうであるように）簡単に落ち、損失につながるキャリートレードの利益を一掃するリスクがあります。
通貨キャリー取引は、依然として通貨市場で最も人気のある取引戦略の1つです。 キャリートレードを最初に実装する最良の方法は、どの通貨が高利回りを提供し、どの通貨が低利を提供するかを決定することです。 最も一般的なキャリートレードには、AUD / JPYやNZD / JPYなどの通貨ペアの購入が含まれます。これらのペアは通常非常に高い金利スプレッドを持っているためです。
ネット金利差額取引の例
NIRDは、キャリートレードを使用して投資家が利益を得ることができる金額です。 投資家が1, 000ドルを借りて、その資金を英国ポンドに変換し、英国債を購入できるとします。 購入した債券の利回りが7％で、同等の米国債の利回りが3％の場合、IRDは4％、つまり7％-3％になります。 この利益は、ドルとポンド間の為替レートが一定である場合にのみ保証されます。
この戦略に伴う主なリスクの1つは、通貨の変動の不確実性です。 この例では、英国ポンドが米ドルに対して下落した場合、トレーダーは損失を経験する可能性があります。 さらに、トレーダーは10対1のようなレバレッジを使用して、利益の可能性を高めます。 投資家が自分の借入を10対1でレバレッジすると、40％の利益を上げることができます。 しかし、レバレッジは、為替レートの大きな変動がある場合にも大きな損失を引き起こす可能性があります。
