近年の株式市場の適度な遅れにもかかわらず、ウォーレンバフェットのバークシャーハサウェイ社（BRK.A）は、他の企業が従い、投資家が所有するためのモデルである米国有数の企業の1つとみなされています。 しかし、2019年にバークシャーはS&P 500によって押しつぶされました。S&P 500は20％近く上昇していますが、バークシャーは1％をわずかに超えています。 これは、かつての主要な保有者が、米国最大の投資ファンドの1つであるオレゴン州公務員退職基金を販売し、バーロンの株式投資の5分の2を削減したためです。
S&P 500が2019年に新たな高値を記録する中、現在最も有名な投資家および慈善家の1人が経営するバークシャーハサウェイの株式は、広範な市場に大きく遅れをとっています。
次のバフェットは誰ですか？
バフェットと彼の長年のビジネスパートナーであるチャーリーマンガーのリーダーシップは、不可能ではないにしても、難しい行動です。 バークシャーの株価は、バフェットの年齢に関する投資家の懸念のために部分的に苦しんでいます。これは、次のCEOが誰になるのか、バークシャーの山積みのキャッシュパイルをどのように使うのか、そして悪い投資決定をどのように管理するのかについての質問をもたらします。
バフェットは8月に89歳の誕生日を迎えるので、バークシャーハサウェイエナジー社のCEOであるグレッグアベル、またはバークシャーハサウェイの保険運営の会長であるアジットジャインの2人のトップバークシャーエグゼクティブの1人を任命することを期待しています。 2015年、バフェットは、CEOとして彼を引き継ぐ「適任者」がおり、「私が死亡または辞任した翌日に就職する準備ができている」と述べた。彼はこれらのコメントについて詳しく述べなかった。
役割を引き受ける人は誰でも、1100億ドル以上を現金で使う方法を決定する必要があります。 バフェットは別の大規模な買収を望んでいるとほのめかしているが、市場の反発は高価なターゲットの中でスリムなピッキングを生み出している。 また、この個人は、従業員の医療費を削減することを目的とした、Amazon.com Inc.（AMZN）およびJPMorgan Chase&Co.（JPM）とのHavenと呼ばれる共同医療ベンチャーにも主要な役割を果たします。
クラフトハインツの間違い
バフェットは、ネブラスカ州オマハに本社を置く会社が、苦労している消費者の巨人でバークシャーの大規模投資の1つであるクラフトハインツ社（KHC）が書き留めた10億ドルの紙の損失のおかげで、2019年の初めに「評判と財政の黒目」に苦しみました沈んだ。 同社は、クラフトおよびオスカーメイヤーブランド、およびその他の資産に対して154億ドルの評価損を計上し、配当を削減し、SECは口座を調査中であると述べました。
2015年にバフェットは、会社を設立したHJハインツとクラフトフーズグループの合併を支援しました。 彼は今、バークシャーがクラフトのために過払いをしていると言いますが、投資を終了する計画を提供しませんでした。 包装食品の巨人のシェアは、最近の12か月間で46％を超え、2019年には26％近く低下しています。
クラフトは、今年のより広範な市場の回復に遅れをとっているバークシャーの唯一の保有物ではありません。 ウェルズ・ファーゴ・コーポレーション（WFC）もバフェットのお気に入り株の1つであり、業績は低調でした。 ウェルズ・ファーゴは、一連のスキャンダルの後にイメージをクリーンアップするのに役立つ適切なリーダーを見つけるという大きな課題に直面しています。 とはいえ、バークシャー最大の持株会社であるApple Inc.（AAPL）はYTDで32.4％増加しています。
年金基金がバークシャーの株式を削減
第2四半期に、オレゴン州公務員退職基金は、140, 000を超えるクラスB株式を売却することにより、バークシャーでの保有を削減しました。 資産で世界最大の公的年金のリストで42位にランクされている年金基金は現在、約223, 000のクラスBバークシャー株を所有しています。 第2四半期の売却以来、バークシャー株はさらに下落しました。
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クマはバークシャーの投資家がバフェットの個々のリーダーシップと過去の成功に頼りすぎて今日のバークシャーが直面している問題を見落としているのではないかと恐れている一方で、コングロマリットの将来について楽観的な見方をしている。
「保険、バーリントン・ノーザン、およびその製造、サービス、小売事業における長期的な成長機会を考えると、この株は非常に安く評価されています。 バークレイズのアナリスト、ジェイ・ゲルブ氏によると、大規模な買収と株式の買戻しを通じて価値を生み出す能力もあります。 以前のInvestopediaのストーリーでは、バフェットのファンがバークシャーの落ち込んだ価値を魅力的な購入時期と見なす5つの理由を概説しました。
