譲渡可能預金証書（NCD）とは何ですか？
譲渡性預金証書（NCD）は、最低額面$ 100, 000の預金証書です。 これらは銀行によって保証されており、通常は流動性の高い流通市場で販売できますが、満期前に換金することはできません。 額面が大きいため、NCDはほとんどの場合、低リスクで低金利のセキュリティへの投資手段として使用する大規模な機関投資家によって購入されます。
ヤンキーCDはNCDの一例です。
重要なポイント
- 譲渡可能な預金証書は、最低額面100, 000ドルのCDであり、銀行によって保証されており、満期日までに償還することはできず、通常、流動性の高い流通市場で販売することができます。 -リスク、低金利セキュリティ。
譲渡性預金証書
譲渡性預金証書（NCD）について
NCDは短期で、満期は2週間から1年です。 利息は満期時に支払われるか、商品が額面価格の割引で購入されます。 金利は交渉可能であり、NCDからの利回りは金融市場の状況に依存します。
NCDの歴史
NCDは、1961年にニューヨークのファーストナショナルシティバンク（現在はシティバンク）によって導入されました。 この法律により、銀行は融資に使用できる資金を調達することができました。 NCDは、過去10年間に銀行に影響を与えた預金不足を緩和するために設計されました。 多くの銀行預金者は、利息を支払わない当座預金口座から現金を、財務省証券、コマーシャルペーパー、銀行家の承認などの他の投資に振り替えました。
ニューヨークの最初の国立都市銀行は、預金証書の取引を受け入れることに同意したニューヨークのブローカーに政府の証券で1000万ドルを貸しました。 これにより、NCDが取引できる流通市場が生まれました。 1966年までに、投資家は未払いのNCDを150億ドル保有しました。 その金額は、1970年には300億ドルを超え、1975年には900億ドルを超えました。
市場
市場の参加者は、主に裕福な個人と機関で構成されています。 機関には、企業、保険会社、年金基金、投資信託が含まれます。 これは、低リスクで流動性のある投資で現金のリターンを求める人々を引き付けます。
安全性
NCDの特徴は、リスクが低いことです。 NCDは、連邦預金保険公社（FDIC）によって、銀行ごとに預金者ごとに最大250, 000ドルの保険がかけられています。 これは、Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Actの成立により、2010年の10万ドルから増加しました。 したがって、この製品は、米国財務省証券などの他の低リスク投資に投資する人々を引き付けます。 そうは言っても、銀行が破綻する可能性は米国政府の暴動の可能性よりも大きいため、NCDは一般的にTビルよりリスクが高いと考えられています。 そのため、NCDは、財務省証券に比べて高い金利を提供します。
呼び出し可能NCD
ほとんどのNCDは呼び出し可能ではありません。つまり、銀行は満期日より前に商品を償還することはできません。 ただし、銀行がNCDに電話できる場合は、金利が下がったときに電話をかけます。 したがって、投資家は、同様の金利を支払う別のNCDを見つけることが困難になります。 NCD保有者への初期レートは、投資家にこのリスクを補償するために高くなります。
