数千年にわたって通貨、商品、投資として評価されている金は、通貨の切り下げ、インフレ、デフレに対するヘッジとして使用でき、また「安全な避難所」を提供できるため、今日の投資家の間で人気があります。経済の不確実性の。 金市場は流動性が高く、投資家がこの貴金属に触れる機会を得る方法はいくつかあります。たとえば、物理的な金（金貨や金地金）の保有や取引資金（ETF）の交換などです。
物理的な金
物理的な金は、金に最も直接さらされます。 バルクの金は地金と呼ばれ、バーに鋳造したり、コインに鋳造したりできます。 金地金の価値は、金銭的価値ではなく、その質量と純度に基づいています。 たとえ金貨が額面金額で発行されたとしても、その市場価値はその細かい金含有量の価値と結びついています。
投資家は、政府の造幣局、民間の造幣局、貴金属ディーラー、宝石商から物理的な金を購入できます。 異なる売り手がまったく同じ商品を異なる価格で提供する場合があるため、最良の取引を見つけるために調査を行うことが重要です。 物理的な金を購入する場合、全額を支払う必要があります。
物理的な金の所有には、保管と保険の費用、商品の売買に関連する取引手数料とマークアップを含む多くの費用が含まれます。 また、小額の購入を行う投資家には処理手数料と小ロット料金が発生する場合があります。 これらのコストは全体として、ポートフォリオのごく一部を金に投資しようとする人に大きな影響を与えることはありませんが、より大きなエクスポージャーを獲得しようとする投資家にとっては法外なコストになる可能性があります。
ゴールドETF
物理的な金とは異なり、ETFは証拠金で購入できます。つまり、投資家は投資額の一部のみを前払いします。 ETFを使用すると、投資家は、マークアップのコストと不便さ、保管コスト、および物理的な金を保持することによるセキュリティリスクを回避しながら、金にアクセスできます。 投資家は、ファンドの経費率に対して毎年投資額の割合を失います。 経費率とは、管理費と管理費を賄うためにファンドが請求する定期的な年会費です。 たとえば、最大の金ETFであるSPDR Gold Shares ETFは、0.40％の経費率を持っています。 つまり、投資家は20, 000ドルの投資に対して年間80ドルの手数料を支払うことになります。
投資家はまた、ETFの売買に対して手数料を支払います。 ほとんどのオンラインコミッションは10ドル未満で実行されますが、アクティブなトレーダーである場合、実際にコミッションが合計される可能性があります。 さらに、ブローカーは通常、ブローカー支援取引、自動化された電話注文、特別注文タイプに対して、取引ごとに25ドル以上の高い手数料を請求します。
ETF手数料に関する投資家の懸念に対処するために、一部の証券会社は現在、特定のETFスイートに対して手数料なしのオンライン取引を提供しています。 たとえば、Schwab ETF OneSourceプラットフォームでETF証券フィジカルスイスゴールドシェアETF （NYSEArca：SGOL）を無料で取引できます。 ただし、執筆時点では、金ETFで手数料なしの取引を提供しているブローカーは2社のみです。SchwabではSGOL、Interactive Brokersでは2X Gold Bull / S&P 500 Bear ETF （NYSEArca：FSG）です。
現在、インバースETFやレバレッジドETFを含む、10以上の金固有の取引所取引製品が利用可能です。 物理的に支援されたETFに投資しても、物理的な金を所有していないことに注意してください。金と引き換えに株式を償還または売却することはできません。
以下は、経費率別の今日の最も手頃な5つの金基金です。
iShares Gold Trust （NYSEArca： IAU ）
iShares Gold Trustは、金地金の日々の価格変動にほぼ対応するように設計されており、株式は物理的な金によって支えられています。 この基金は、トロント、ニューヨーク、ロンドンの金庫に保管されている物理的な金によって支えられています。 2005年1月21日に発売されたIAUの経費率は0.25％で、純資産総額は110億ドルを超えています。
E-TRACS CMCIゴールドトータルリターン （NYSEArca：UBG）
E-TRACS CMCI Gold Total Returnは、UBS Bloomberg CMCI Gold Total Return（「インデックス」）のパフォーマンスを追跡するように設計されています。 このファンドは、物理的な金に投資するのではなく、金先物契約のポートフォリオに投資します。 2008年4月1日に発売されたUBGの経費率は0.30％で、純資産総額は1, 630万ドルです。
ETF証券フィジカルスイスゴールドシェア
ETFS Physical Swiss Gold Sharesは、金地金の価格を追跡するように設計されており、株式はスイスで信託されている物理的な金によって支えられています。 2009年9月9日に発売されたSGOLの経費率は0.39％で、純資産総額は約19億ドルです。 投資家は、Schwab ETF OneSourceプラットフォームでSGOLを$ 0のオンライン手数料で取引できます。
ETF証券の物理的なアジアのゴールドシェア （NYSEArca：AGOL）
Physical Asian Gold Sharesは、物理的な金地金の価格を追跡するように設計されています。 金は信託で保有され、シンガポールに保管されています。 2011年1月14日に発売されたAGOLの経費率は0.39％で、純資産合計は約7, 800万ドルです。
SPDR Gold Shares （NYSEArca： GLD ）
SPDR Gold Shares ETFは金地金のスポット価格に合わせて設計されており、ファンドはロンドンのHSBCの金庫に保管されている100％の金を保有しています。 2004年11月18日に発売されたGLDの経費率は0.40％で、純資産総額は650億ドルを超えています。
ボトムライン
ゴールドETFに関連する取引費用は、多くの場合、物理的な金の購入、保管、保険に関連する費用よりも低くなります。 手頃な価格でポートフォリオに適した投資を決定するために、各タイプの投資のさまざまなコスト、手数料、関連費用を調査することが重要です。
