住宅ローン収益債券（MRB）とは
住宅ローン収益債（MRB）は、地方または州の住宅金融機関（HFA）が発行した債券です。 HFAは投資家に免税債を発行します。 これらの債券の販売からの資金は、低所得および中所得の人々のための手頃な価格の住宅ローンの資金調達に使用されます。
米国の各州は異なる量のMRBを発行しており、州の最低発行額は合計3億1, 71万ドルに相当します。 2018年、州が発行できる上限は、105ドルに州の人口を乗じたものに相当しました。 たとえば、2018年にワイオミング州の人口が579, 000人だった場合、MRBの発行限度額は60.795百万ドルになります。
住宅ローン収益ボンド（MRB）の内訳
住宅ローン収益債（MRB）は、住宅ローンが債券の販売によって資金提供された借り手による毎月の支払いの約束によって確保されています。 一般的に、最初の家を購入する人だけがこれらの住宅ローンの資格があります。 また、彼らは一定のレベル以下の収入を持っている必要があります（通常、地元の収入の中央値かそれよりわずかに高い）。
住宅ローンの収益債により、多くの低所得および中所得の人々が最初の家を購入することができました。 MRBローンの市場以下の金利は、住宅所有者の月々の支払いを引き下げます。 この支払いの引き下げは、借り手が住宅ローンの資格を得るのを助ける効果があります。これは、毎月の支払いが月収の少ない部分を占めるからです。 また、毎月の支払いの余裕を確保し、ローンの債務不履行を回避できることを保証するのに役立ちます。これにより、MRBは投資家のリスクを軽減します。
MRBの利点
多くの人がMRBを財政政策の「双方にとって好都合な」ツールだと考えています。 この信念は、投資のループの誰もがMRBの問題から利益を得る立場にあるためです。 誰かがMRBに投資すると、比較的安全な投資が得られますが、これも非課税です。 そのため、金利が異常に高くなくても、債券が免税であるという事実は魅力的な投資になります。
また、HFAは、一貫した信頼できる現金源を持っているため、住宅ローンを継続的に融資することができます。 HFAは、これらの住宅ローンの支払いから直接利益を得ます。
住宅を購入しようとする人々は、市場以下の金利（BMIR）の恩恵を受けます。 法律は、住宅購入者の住宅ローンの金利がMRBの金利よりも1.125パーセントポイントを超えることはできないと規定しています。 バイヤーは、MRBローンを利用できるその他の特典も受ける場合があります。 たとえば、買い手は通常よりも少ない頭金で家を購入する資格がある場合や、閉鎖費用の支援を受ける場合があります。 さらに、住宅所有権を増やすことにより、これらのローンは近隣の活性化と安定化に役立ち、コミュニティの発展を促進します。
