MiFID IIとは何ですか？
MiFID IIは、ブロック内の金融市場を規制し、投資家の保護を改善するために、欧州連合（EU）によって制定された立法上の枠組みです。 その目的は、特に2008年の金融危機後、EU全体の慣行を標準化し、業界に対する信頼を回復することです。 オリジナルのMiFIDの改訂版であり、EUの行政機関である欧州委員会が立法案を採択してから6年以上後の2018年1月3日に公開されました。
技術的には、MiFID IIは立法の枠組みに適用され、それが概説するルールは実際には金融商品市場規制（MiFIR）です。 しかし、口語的には、MiFIDという用語は両方を意味するために使用されます。
重要なポイント
- 欧州連合の金融業界改革法案であるMiFID IIは2018年1月3日に公開され、MiFID IIはEU金融サービス業界内のほぼすべての資産と職業をカバーしています。公式交換：コストの透明性を高め、取引の記録保持を改善することは、MiFID IIの主要な規制の1つです。
MiFID IIの仕組み
元の金融商品市場指令（MiFID）は2007年11月に発効しました。その後の世界的な金融危機の発生により、その規定の弱点がいくつか明らかになりました。 株式に限定的に焦点を絞りすぎて（債券、デリバティブ、通貨、およびその他の資産を無視）、EU以外の企業や製品との取引に対処せず、個々のメンバーによって決定されるルールについては取り残されました。
MiFID IIは、加盟国間の監視の適用を調和させ、規制の範囲を広げます。 特に、透明性を高め、ダークプール（投資家が身元を明かすことなく取引できる民間金融取引所）および店頭取引（OTC）の使用を減らすために、より多くの報告要件とテストを課しています。 新しいルールでは、暗いプールでの株式の取引量は12か月間で8％に制限されています。 新しい規制は、高頻度取引も対象としています。 自動取引に使用されるアルゴリズムは、登録、テスト、およびサーキットブレーカーを含める必要があります。
ボストンコンサルティンググループの会社であるExpandとIHS Markitのレポートによると、MiFID IIの準備には、企業に推定21億ドルの費用がかかりました。
MiFID IIは、MiFIDの要件の範囲をより多くの金融商品に拡張します。 株式、商品、債務証書、先物およびオプション、上場ファンド、および通貨はすべて、その範囲内にあります。 製品がEU諸国で利用可能な場合、たとえそれを購入したいトレーダーがEUの外にいるとしても、MiFID IIでカバーされます。
MiFID IIは誰に影響しますか？
MiFID IIは、金融投資と金融取引のほぼすべての側面をカバーするだけでなく、EU内のほぼすべての金融専門家もカバーします。 銀行家、トレーダー、ファンドマネジャー、為替担当者、ブローカー、およびその会社はすべて、その規制を遵守する必要があります。 機関投資家や個人投資家も同様です。
MiFID IIは、クライアントに提供されるサービスに関連して、第三者が投資会社または財務アドバイザーに支払う誘導を制限します。 銀行と証券会社は、単一のバンドルで調査と取引を請求することができなくなり、それぞれのコストをより明確に認識し、投資家が利用できる研究の質を向上させる可能性があります。 ブローカーは、取引に関するより詳細なレポートを提供する必要があります。実際には、価格や量の情報など、さらに50個のデータが含まれます。 電話での会話を含むすべての通信を保存する必要があります。 記録と追跡が簡単なため、電子取引が推奨されます。
