満期ギャップ

成熟度ギャップとは

満期ギャップは、リスクに敏感な資産および負債の金利リスクの測定値です。 満期ギャップモデルを使用すると、正味受取利息変数の潜在的な変化を測定できます。 実質的に、金利が変化すると、さまざまな資産および負債の価格が変更されるため、利息収入および支払利息も変化します。

重要なポイント

• 満期ギャップは、リスクに敏感な資産および負債の金利リスクの測定値です。 実質的に、金利が変化すると、さまざまな資産および負債の価格が変更されるため、利息収入および支払利息が変化します。満期ギャップモデルは、全体の金利の変化による純利息収入の潜在的な変化を測定するのに役立ちます。

成熟度ギャップを理解する

銀行は、流動性リスク、つまり資金調達要件を満たすのに十分な現金がないリスクにさらされています。 運営に十分な現金を確保するため。 資産と負債の満期条件を監視する必要があります。 保有する資産と負債の満期間のギャップが非常に大きい場合、銀行は比較的高価な「コール・アット・コール」借入を求めざるを得ない可能性があります。

成熟度のギャップを調べる前に、まず銀行の運営方法を確認する必要がありますが、これはほとんどの企業とは少し異なります。 銀行の資産にはローンが含まれますが、これはローンを債務と考えるため、直感に反します。 ただし、銀行の場合、ローンは借り手からの元本および利息の支払いという形の収入の流れです。 一方、負債には預金が含まれ、これも個人投資家にとっては資産となります。 ただし、銀行は預金者にこれらの資金の利子を支払うため、費用と見なされます。 もちろん、預金は銀行の顧客に融資するために使用されるため、重要です。

したがって、金利が上昇した場合、銀行はローンからより多くの収入を得る可能性がありますが、預金者に高い金利を支払わなければなりません。 満期ギャップ分析は、預金者による金銭と、さまざまな期間でのローンから予想される収入との差に対処するのに役立ちます。

成熟度ギャップと時間間隔

各資産または負債の満期は、評価する必要がある間隔を定義します。 間隔とは、利子収入を生み出す資産と負債を所有するコストと、保有のリスクまたはボラティリティの程度との間に存在するギャップです。 満期ギャップ分析では、特定の期間内に満期または価格が変更される資産の価値を、同じ期間に満期または価格が変更される負債の価値と比較します。 価格の改定とは、新しい金利を受け取る可能性があることを意味します。

ギャップを理解するために、資産と負債は、それらの満期または価格変更間隔に従ってグループ化されます。 たとえば、30日未満で満期となる資産と負債はグループ化され、270〜365日の満期日を持つ資産と負債は同じカテゴリに含まれます。 金利の変更期間が長いほど、金利の変化に対する感度が高くなり、1年以内に変更される可能性があります。 金利が1年以上変わらない資産または負債は、固定と見なされます。

満期ギャップは、金融資産の満期までの加重平均時間から負債の満期までの加重平均時間を差し引いたものです。 資産と負債の両方の満期の各時点での市場価値が評価され、その後、金利の変化を乗じて合計され、純利息収入または純費用が計算されます。 結果の値は、ドルまたは収益資産全体に対する割合で表すことができます。

成熟度ギャップの例

たとえば、銀行の貸借対照表は以下の表に記載されています。 金利が2％（または200ベーシスポイント）増加した場合に、年度末の純利息収入（または費用）を計算しましょう。

資産
変動金利ローン（年間8％）	10ドル
20年間の固定金利ローン（年間6％）	15ドル
総資産	25ドル
負債と資本
定期預金（年間5％）	12ドル
定期預金（年間5％）	8ドル
純資産	5ドル
総負債と資本	25ドル