成行注文と指値注文：概要
投資家が株式の売買を注文する場合、2つの基本的な実行オプションがあります。注文は「市場」または「リミット」です。 成行注文は、現在の価格または市場価格で可能な限り迅速に実行することを目的としたトランザクションです。 逆に、指値注文は、購入または売却する意思がある最高価格または最低価格を設定します。
株式を買うことは、車を買うようなものです。 車を使えば、ディーラーのステッカー価格を支払い、車を入手できます。 または、価格を交渉し、ディーラーが価格を満たさない限り、取引の確定を拒否することができます。 株式市場も同様に機能します。
成行注文は注文の執行を扱います。 セキュリティの価格は、取引を完了する速度に二次的です。 指値注文は主に価格を扱います。 セキュリティの値が現在、指値注文で設定されたパラメーターの外側にある場合、トランザクションは発生しません。
成行注文と指値注文を理解する
重要なポイント
- 成行注文は、最も速い速度で注文を完了することを中心にしています。指値注文は、取引が実行される前に価格の考慮事項が満たされていることを確認することに関するものです。 、注文は在庫状況によります。
成行注文
素人が典型的な株式市場取引を想像するとき、彼らは成行注文について考えます。 これらの注文は、最も基本的な売買取引です。 ブローカーは証券取引注文を受け取り、その注文は現在の市場価格で処理されます。
成行注文は取引が実行される可能性が高い場合でも、取引が実際に行われる保証はありません。 すべての株式市場取引は、所定の株式の入手可能性に左右され、タイミング、注文のサイズ、および株式の流動性に基づいて大きく異なる場合があります。
すべての注文は、現在の優先度ガイドライン内で処理されます。 成行注文が出されるたびに、ブローカーが注文を受け取ってから取引が実行されるまでの間に市場変動の脅威が常に存在します。 これは特に、大量注文の場合の懸念事項であり、注文の処理に時間がかかり、十分な大きさであれば、実際に市場を動かすことができます。 個々の株の取引が一時停止または中断される場合があります。
取引時間後に行われた成行注文は、次の取引日の始値に相場で満たされます。
たとえば、投資家が、XYZ Inc.の会社の株式100株を市場価格で購入する注文を入力します。 投資家はXYZ株式の価格を選択するので、彼の取引はかなり速く満たされます。たとえば、一株当たり87.50ドルです。
指値注文
指値注文は、投資家が取引の売買価格をより詳細に制御できるように設計されています。 発注する前に、最大許容購入価格を選択する必要があり、最小許容販売価格が販売注文に表示されます。
指値注文には、市場の入口または出口が少なくとも指定された価格と同じくらい保証されているという利点があります。 指値注文は、株式や他の資産が薄く取引されている、非常に不安定である、またはビッドアスクスプレッドが広い場合に特に有益です。 ビッドアスクスプレッドは、買い手が市場で資産に対して支払う意思がある最高価格と売り手が受け入れる意思がある最低価格との差です。 指値注文を行うと、投資家が支払う意思のある金額に上限が設けられます。
上記の投資家がXYZ株をより低い価格で購入することに非常に関心があり、XYZ株を代わりに$ 86.99で入手できると考えている場合、この価格の指値注文を入力します。 取引日のある時点でXYZがこの価格以下に下がると、投資家の注文がトリガーされ、$ 86.99以下で100株を取得します。 ただし、取引日の終わりに、XYZが投資家の設定限度まで下がらない場合、注文は約定されません。
トレーダーは指値注文に対するビッドアスクスプレッドの影響を認識する必要があります。 買いの指値注文が満たされるためには、入札価格だけでなく、売値がトレーダーの指定価格まで下がる必要があります。
指値注文が市場時間外に出されるのを許可することは一般的です。 これらの場合、指値注文は取引が再開されるとすぐに処理のためにキューに入れられます。
特別な考慮事項
指値注文に固有のリスクは、実際の市場価格が指値注文ガイドラインの範囲内に収まらない場合、投資家の注文が実行に失敗する可能性があることです。 別の可能性は、目標価格に最終的に到達する可能性があるが、順番が来たときに注文を履行するのに十分な在庫の流動性がないことです。 指値注文は、価格制限により、部分的な約定を受け取る場合もあれば、まったく約定しない場合もあります。
指値注文は成行注文よりも実行が複雑であり、その後、仲介手数料が高くなる可能性があります。 主要な取引所に上場されていない少量の株式については、実際の価格を見つけることが困難な場合があり、指値注文を魅力的なオプションにします。
