マーケットメーカーのスプレッドは、マーケットメーカーが証券を購入しようとする価格と、証券を売却しようとする価格との差です。 マーケットメーカースプレッドは、セキュリティのためにマーケットメーカーによって掲示されたビッド価格とアスク価格の差です。 これは、マーケットメーカーがこのアクティビティから得られる潜在的な利益を表し、マーケットメイキングのリスクを補償することを目的としています。 市場に固有のリスクは、マーケットメーカーのスプレッドの大きさに影響を与える可能性があります。 特定の証券の高ボラティリティまたは流動性の欠如は、マーケットメーカーのスプレッドの規模を拡大する可能性があります。
マーケットメーカーの役割
マーケットメーカーの広がりを打破する
マーケットメーカーは、取引日中いつでも指定された証券を売買する準備をすることにより、流動性を高めます。 ビッドとアスクの差はわずか数セントですが、マーケットメーカーは1日に数千の取引を実行し、「本」を巧みに取引することで利益を得ることができます。しかし、マーケットメーカーが貿易の間違った側に引っかかった。
マーケットメーカースプレッドの例
たとえば、株式のマーケットメーカーMM（アルファと呼びましょう）は、$ 10 / $ 10.05の買値と売値を表示する場合があります。これは、MMが$ 10で購入し、$ 10.05で販売する意思があることを意味します。 5セントのスプレッドは、取引された1株当たり利益です。 MMが提示されたビッドとアスクで10, 000株を取引できる場合、スプレッドからの利益は500ドルになります。
MMのトレーダーは、Alphaのすべての取引の価格を追跡するのではなく、数千の取引にわたる株式の平均価格を調べます。 MMが在庫のAlpha株をロングしている場合、トレーダーは、Alphaでのマーケットメイキングが利益を上げるように、在庫のAlphaの平均価格が現在の市場価格を下回るように努めます。 MMがショートアルファの場合、平均価格は現在の市場価格を上回っている必要があります。そうすれば、アルファ株式をより安い価格で買い戻すことにより、純ショートポジションを利益でクローズできます。
市場メーカーのスプレッドは、損失のリスクが高まるため、不安定な市場期間中に広がります。 また、取引量が少ない、価格の視認性が低い、または流動性が低い株式についても拡大します。
