時価総額と時価：概要
経済、会計、投資など、金融セクターの多くの分野では、企業の価値を正確に評価することが最も重要です。 企業の規模と価値を測定する方法は数多くあり、よく似た用語についてはしばしば混乱が生じます。
そのような誤解を招く2つの用語は、時価総額と市場価値です。 それぞれが企業資産の尺度ですが、2つの計算と精度は大きく異なります。
重要なポイント
- 時価総額と時価はどちらも企業資産の指標ですが、この2つは計算と精度が大きく異なります。時価総額は、発行済み株式数に1株の現在の価格を乗じて計算されます。収益と価格、売上と資本利益率などの指標と倍数。
時価総額
時価総額、または時価総額は、株価に基づく単純な指標です。 企業の時価総額を計算するには、発行済み株式数に単一株式の現在価格を掛けます。
たとえば、5000万株と1株あたり100ドルの株価を持つ企業の時価総額は50億ドルになります。 時価総額は、潜在的な貿易機会を分析する際に企業の価値を定義するためによく使用されます。
しかし、多くの場合、株価自体は非常に主観的です。 株式の価格は、株式を最終的に評価するための数式に従っていません。 さまざまな要因に非常に異なる方法で重み付けが行われます。つまり、時価総額でさえ価値のある程度主観的な尺度です。
市場価格
時価総額はしばしば企業の価値、または企業の価値と呼ばれますが、企業の真の市場価値は無限に複雑です。 市場価値は、価格から収益、価格から販売、および利益率など、多数のメトリックおよび倍数を使用して評価されます。 これらのさまざまなメトリックは、未払いの債券、長期成長の可能性、社債、税金、利子の支払いなど、株主資本に加えていくつかの要因を考慮に入れています。
市場価値は時間とともに大きく変動する可能性があり、ビジネスサイクルの影響を大きく受けます。 不況に伴う弱気相場では市場価値が急落し、景気拡大中に強気相場では上昇します。
市場価値は、会社が事業を展開するセクター、収益性、債務負担、幅広い市場環境など、他の多くの要因にも依存しています。 また、投資家の意見を代表しています。 たとえば、X社とY社はどちらも年間売上高が1億ドルのテクノロジー企業かもしれませんが、XがR&Dに多額の投資を行っている急成長しているテクノロジー企業である場合、Xの市場価値は一般にB社の市場価値よりも大幅に高くなります投資家はX社からのより大きな革新とより新しくより良い製品を期待しているからです。
主な違い
時価総額と時価の間の混乱は、時価総額が本質的に株式の時価の同義語であるという事実から生じます。 ただし、これらの概念は、資産のみに基づいた単純な計算です。
これらの指標のいずれも、企業の純資産である企業の簿価と混同しないでください。 簿価は、企業の総資産から非貨幣性の資産と負債または負債を差し引いて計算されます。 企業の簿価は、市場価値または時価総額よりも低い場合も高い場合もあります。
