負荷とは
負荷は、ミューチュアルファンドの株式を購入または償還するときに投資家に請求される販売手数料または手数料です。 販売手数料はさまざまな方法で構成できます。 それらは、ミューチュアルファンド会社によって決定され、ミューチュアルファンド取引においてミューチュアルファンド仲介業者によって請求されます。
一般的なタイプの販売料金には、フロントエンドロードとバックエンドロードが含まれます。 負荷のあるファンドは、無負荷のミューチュアルファンドとは対照的です。
重要なポイント
- 負荷とは、ミューチュアルファンドの投資家が、ファンドを販売するブローカーまたはエージェントに支払う販売手数料です。フロントエンドの負荷は、購入時に発生し、その結果、純費用比率が低くなる場合があります。投資家がファンドの株式を売却すると発生しますが、これらの負荷量は10年以上が経過するとゼロになるまで徐々に減少する場合があります。ファンド会社またはそのパートナーの1つ。
投資信託の紹介
セールスロードの仕組み
負荷は、ミューチュアルファンドの株式を分配するための仲介者を補償する販売料金です。 負荷は株式クラスによって異なり、投資信託会社によって決定されます。 投資信託会社は、株式クラスごとに販売料金を構成します。 彼らは、ミューチュアルファンドの目論見書に販売料金スケジュールを提供します。
負荷は、フロントエンド、バックエンド、またはレベルにできます。 フロントエンドおよびバックエンドの負荷は、投資家によって仲介業者に直接支払われ、ファンドの純資産価値（NAV）の計算には含まれません。
フロントエンド荷重
通常、フロントエンドロードはA-shareクラスに関連付けられています。 この販売料金は、投資家がファンドを購入するときに発生します。 フロントエンドの負荷は、最大約5.75％の範囲です。 投資家は、いくつかの理由で前払い手数料を支払うことを選択できます。 たとえば、フロントエンドのロードにより、時間が経過するにつれて追加の手数料や手数料を継続的に支払う必要がなくなり、資本が長期にわたって妨げられることなく成長できます。 ミューチュアルファンドA株（フロントエンドの負荷を運ぶクラス）は、他の株が支払うよりも低い費用率で支払います。 経費率は、年間の管理およびマーケティング料金です。
さらに、前払い手数料を支払わない資金は、多くの場合、顧客のお金の価値とともに増加する年間維持費を請求します。これは、投資家がより多く支払うことになることを意味します。 対照的に、投資の規模が大きくなるにつれて、フロントエンドの負荷はしばしば割引されます。
マイナス面として、フロントエンドの負荷が元の投資から取り除かれるため、あなたのために働くお金が少なくなります。 配合の利点を考えると、当初の金銭の減少は、お金の成長に影響を与えます。 長期的には重要ではないかもしれませんが、投資期間が短い場合、フロントエンドの資金は最適ではありません。 時間をかけて収益を実現することで販売料金を回収する機会はありません。
バックエンドロード
バックエンドのロードは、B共有またはC共有に関連付けることができます。 バックエンドの負荷は、投資家がファンドを売却するときに支払われます。 クラスB共有では、バックエンドの負荷は通常、随時遅延されます。つまり、時間の経過とともに減少します。 バックエンドの負荷は定額である場合もあれば、通常5〜10年以内に徐々に減少する場合もあります。 後者の場合、料金の割合は最初の年に最高になり、指定された保有期間が終了するまで毎年減少し、その時点でゼロになります。
バックエンドロードを償還手数料と混同しないでください。償還手数料は、一部のミューチュアルファンドが、ファンドの投資目的を妨げることがある頻繁な取引を阻止するために請求します。
投資家は、無負荷資金よりも負荷資金の方が良い選択であると自動的に判断する場合がありますが、そうではない場合があります。 ロードファンドの料金は、クライアントに代わって調査を行い投資決定を行う投資家またはファンドマネージャーに支払われます。
その他の費用
配信サービスの仲介者への支払いはすべて、負荷と見なすことができます。 投資信託の投資家は、ファンドの純資産価値に計上される年間営業費用を支払います。 ファンドの運営費の一部には、レベルロードとも呼ばれる12b-1料金が含まれる場合があります。 この手数料は、ミューチュアルファンドによって毎年仲介業者に支払われ、株式クラス資産の割合として見積もられます。
たとえば、プリンシパルエクイティインカムファンドは、投資家A、C、Iの株式を提供しています。 A株のフロントエンド販売料金は5.50％、バックエンド販売料金は1.00％です。 C株には、フロントエンドの販売料金と1.00％のバックエンドの販売料金はありません。 両方の株式クラスには、ファンドの営業費用に含まれる12b-1レベルの負荷があります。 A共有クラスは、より高いフロントエンド負荷補償を提供するため、0.25％のC共有よりも低いレベル負荷を支払います。 C共有クラスは、1.00％のレベル負荷を請求します。
投資家は償還手数料も発生する場合があります。 償還手数料は仲介人に支払われないため、負担とはみなされません。 これらの手数料はバックエンドで請求され、短期投資家から発生した取引費用を基金に補償するのに役立ちます。 投資家が初期投資から30日から1年以内に株式を償還する場合、償還手数料が請求される場合があります。
販売負荷に関する考慮事項
販売手数料は、ミューチュアルファンド会社と仲介業者の間で合意された手数料です。 彼らは通常、フルサービスのブローカーとミューチュアルファンドのディストリビューターによって請求されます。 投資家は、割引仲介プラットフォームを通じてミューチュアルファンドの株式を売買することにより、潜在的に販売負荷を回避できます。 多くの場合、投資家は退職プランを通じて投資信託に投資することにより、販売負荷を回避することもできます。
ほとんどのミューチュアルファンドは、ブレークポイント、累積の権利、インテントオブレターオプションを販売負荷割引とともに提供します。 これらの割引は、ファンドへの大規模な投資に関連しており、ファンドの目論見書に概説されています。
無負荷資金
無負荷ファンドは、株式が手数料や販売料金なしで販売されるミューチュアルファンドです。 この手数料の不在は、株式がセカンダリパーティを経由するのではなく、投資会社によって直接配布されるために発生します。 この販売手数料の不在は、ファンドの購入または販売時に手数料を請求するロードファンド（フロントロードまたはバックロード）の反対です。 また、一部のミューチュアルファンドは、投資家がファンドを保有している限り手数料が継続するレベルロードファンドです。
