担保価値とは
担保価値という用語は、ローンを確保するために使用される資産の公正市場価値を指します。 担保価値は通常、類似の資産の最近の販売価格を調べるか、資産を資格のある専門家に評価させることにより決定されます。
担保とは
重要なポイント
- 担保価値は、ローンを確保するために立てられた資産の量を指します。この値は、特定のローン申請に関連するリスクのレベルを推定するために貸し手によってよく使用されます。 これらには、同等の取引のレビュー、税務査定の信頼、および主題の専門家との協議が含まれます。
担保価値を理解する
担保価値は、担保付ローンの申請を検討する際に貸し手が検討する重要な側面の1つです。 担保付ローンでは、借り手が債務不履行に陥った場合、貸し手は特定の資産の所有権を取得する権利を持ちます—ローンの「担保」と呼ばれます。 理論的には、貸し手は、担保を売却することにより、投資のすべてまたは大部分を回収できるはずです。 したがって、担保の価値を見積もることは、担保付きローンが承認される前の重要なステップです。
ローン対価値比率
担保価値に対する担保付きローンの規模は、ローン対価値比（LTV）として知られています。 たとえば、銀行が100万ドルの担保価値を持つ家を購入するために80万ドルのローンを提供する場合、そのLTV比率は80％になります。
担保付きローンは、あらゆる種類の財産に対して行うことができます。 担保付きローンの最も一般的なタイプの1つは住宅ローンであり、住宅は住宅ローンを担保するための担保として与えられます。 この状況では、借り手が住宅ローンの支払いに失敗した場合、住宅ローンの貸し手は、投資を回収するために家を売ることができます。 一方、住宅の担保価値は、通常、不動産を専門とする鑑定人に依存して決定されます。 最近の税額査定や同等の取引など、他の評価指標も参照できます。
担保価値の実世界の例
担保として使用されている資産の種類に応じて、担保価値の評価方法は異なる場合があります。 たとえば、ローンが公開株で担保されている場合、担保価値を見積もる際にそれらの証券の現在の市場価格を使用できます。
また、使用されている担保が市場で取引されることはほとんどありません。 たとえば、借り手は、非公開株式や、美術品や珍しいコレクターアイテムなどの代替資産の形で担保を差し入れることがあります。 このような状況では、鑑定人は、割引キャッシュフロー分析（DCF）を使用してプライベートシェアの価値を計算するなど、特別な評価方法を使用する必要があります。 一方、美術品やその他の希少なアイテムは、これらの種類の資産の個人コレクターやオークション市場に精通している専門家による評価が必要になる場合があります。
通常、貸し手が提供するローンの規模は、担保価値の70〜90％の範囲です。 たとえば、住宅ローンの場合、貸し手は伝統的に80％の融資を提供してきました。つまり、借り手は20％の頭金を提供する必要があります。 ただし、ローンの正確な規模は、担保価値の認識された信頼性、市場の現状、借り手の信用格付けなど、いくつかの要因に依存します。
