ダウのコンポーネントJPMorgan Chase&Co.（JPM）は金曜日の朝に第2四半期の収益シーズンのオープニングショットを開始し、商業銀行の報告は来週半ばまで急速なペースで続きます。 金融機関は最近、複数年にわたるセクターでのリーダーシップの役割をシティグループ社（C）に失いました。シティグループ社は8年ぶりの高値を更新しましたが、JPモルガンは3月の抵抗で継続的なテストを続けています。
11月の選挙後に銀行部門が勃発し、トランプ政権下での規制緩和と減税がより高い利益を生み出すという楽観的な見方に後押しされました。 これらのメリットはまだ実現しておらず、コンポーネントの大部分が第1四半期に突破されて以来、標準以下の価格アクションを生み出しています。 市場関係者は、第2四半期の結果を注視し、より高い利回りと大統領のイニシアチブが望ましい効果を発揮しているという手がかりを探しています。
JPM長期チャート（1990 – 2017）
株は1990年の最初のイラク戦争の開始時に3.21ドルで史上最低値に落ち、1995年には19ドルで1980年代の抵抗をもたらした上昇トレンドで急激に上昇しました。2000年3月に終了した新しいミレニアムドットコムの強気市場が終了した時。 不安定な修正が続き、2002年10月に複数の販売衝動が株価を7年ぶりの最低値15.26ドルまで押し下げました。
その後の回復は2つの大きな波で展開し、株価は50ドル未満で0.786フィボナッチの売り戻しリトレースメントレベルに上昇し、2007年5月に最高になりました。壊れた信用、デリバティブ、不動産バブルの全力が世界経済を崩壊させた。 JPMorganはこの期間に急落しましたが、経済的には支払能力を維持し、2009年10月の過去最高値の6ポイント以内で失速したほぼ垂直なバウンスに先立ち、2002年の低値で支持を見つけました。
株はついに2013年に2007年の高値へのラウンドトリップを完了し、2016年後半に続く中間修正に先立ち、2015年7月に2000年のレジスタンスで失速した不安定な上昇トレンドで離陸しました。 11月の選挙後の2015年の最高値は、7か月以上後も効力を維持する長期的な買いシグナルを引き起こします。
JPM短期チャート（2015 – 2017）
2015年の修正は、2013年に50ドルという低価格でのブレイクアウトをサポートする幅広い三角形パターンで展開されました。 株式は8月に上三角のトレンドラインを上回って上昇し、3か月後に大規模なブレイクアウトの早期シグナルを発しました。 その衝動は、200日の指数移動平均（EMA）への後退に先立ち、2017年3月に94ドルで失速した垂直軌道で上昇しました。
この金曜日の四半期告白に間に合うように、その後のバウンスは先週3月の抵抗に達した。 4か月の価格行動により、強い結果がブレイクアウトを引き起こし、弱い結果が株価を80年代後半の短期サポートに落とす逆転を引き起こす可能性がある二国間シナリオを確立します。 強気の週次確率論的サイクルは、ニュースに続いて強気相場に軽微な利点を与えますが、慎重に留まる正当な理由があります。 （詳細については、 JPMorganの第2四半期の結果がストレステストを緩和するかどうかを 確認してください 。 ）
具体的には、オンバランスボリューム（OBV）がブレイクアウト後の新高値を記録し、3月の価格で停滞しました。 この指標は3月に数ヶ月ぶりの安値で落ち着きましたが、強気価格の動きに追いつかず、2017年の高値よりも数ヶ月ぶりの安値に近づきました。 この弱気な発散は、不十分な制度的スポンサーシップを指し、ブレイクアウトが健全なアップサイドを生成する可能性を低下させます。
ボトムライン
トレーダーは、金曜日の収益報告に対する強気の反応を受けて、3月の最高値が93.98ドルであることに注目すべきである。 現在、顕著な累積赤字を克服するには、3000万から4, 000万のシェアラリー日が必要です。 その間、弱気の反応は蒸気をすぐに集め、50日間のEMAに88ドルで株を落としました。 （詳細については 、第2四半期の収益シーズンのすべての目を 参照してください。）
